財報前瞻 | 前程無憂(JOBS.US)Q4營收增長可能受限 人力資源業(yè)務(wù)表現(xiàn)值得關(guān)注

智通財經(jīng)APP獲悉，招聘服務(wù)企業(yè)前程無憂（JOBS.US）預計將于近期公布2019財年第四季度及全年財務(wù)報告。市場預計前程無憂Q4每股收益為0.53美元，營收達1.356億美元。

相比來看，公司此前預計第四季度凈營收在人民幣10.8億至11.2億元（約合1.511億至1.567美元）之間，調(diào)整后每股收益在人民幣4.45元至4.75元（約合0.62美元和0.66美元）之間。

回顧第三季度，公司凈營收同比增長3.6%至人民幣9.89億元（約合1.384億美元），但由于雇主招聘需求疲軟，Q3網(wǎng)絡(luò)招聘服務(wù)營收同比下滑2.4%，至6.334億元（約合8860萬美元）。

從經(jīng)營上看，Q3獨立雇主使用公司網(wǎng)絡(luò)招聘服務(wù)的人數(shù)較上一年同期減少了14.1%，盡管每獨立雇主平均收入同比增長13.6%，但收入增長不足以抵消用戶數(shù)量下滑所帶來的不利影響。

2019上半年，招聘需求持續(xù)疲軟，公司的在線業(yè)務(wù)營收增速也出現(xiàn)明顯放緩的跡象，一季度為12.4%，二季度為4%，三季度為3.6%。管理層曾表示，預計2019年下半年的就業(yè)形勢仍將十分艱難，在線業(yè)務(wù)營收下半年可能會出現(xiàn)同比下降的情況，因此全年的營收或許也不太樂觀。

不過，從整體表現(xiàn)來看，公司將繼續(xù)執(zhí)行高質(zhì)量增長戰(zhàn)略，重點關(guān)注構(gòu)成經(jīng)營客戶基礎(chǔ)的高潛力公司，而這些公司將會為前程無憂提供長期的盈利機會。此外，人力資源服務(wù)的表現(xiàn)可能將會同比增長，以彌補營收的不足。

三季度，人力資源的相關(guān)收入同比增長16.4%，主要是受到培訓、評估和業(yè)務(wù)流程外包服務(wù)增長的推動。預計隨著公司深化戰(zhàn)略的推動，公司的營收結(jié)構(gòu)也將會得以優(yōu)化，并向更穩(wěn)定及健康的方向發(fā)展。

評級方面，Argus Research提供的分析師建議顯示，市場對前程無憂的普遍預期為“持有”。此外，有媒體統(tǒng)計顯示，2019年12月11日，摩根士丹利首予前程無憂“持股觀望”評級，目標價為70美元；此前12月5日，杰富瑞首予公司“持有”評級，目標價80美元。