野村：維持中電控股(00002)“中性”評級 目標(biāo)價85.41港元

智通財經(jīng)APP獲悉，野村發(fā)布報告稱，盡管中電控股(00002)短期內(nèi)面臨挑戰(zhàn)，但由于可持續(xù)的自由現(xiàn)金流，仍對公司能提供穩(wěn)定的股息充滿信心，估計2018-2021年期間的股息復(fù)合年增長率為2.7%，并認(rèn)為中電的估值在目前水平上得到了很好的支持。該行表示維持其“中性”評級，目標(biāo)價85.41港元。

該行稱，中電去年營運盈利為111.21億元，同比跌20%，符合該行及市場預(yù)期，盈利下降的原因是香港業(yè)務(wù)準(zhǔn)許回報率下調(diào)、出售了印度分部40%的股份，以及來自澳洲的業(yè)務(wù)利潤下降。

該行還稱，由于新的《管制計劃協(xié)議》能確保固定8%準(zhǔn)許回報直到2033年9月，而2018年10月至2023年12月的資本開支計劃達(dá)530億元，比先前計劃的370億元高，從而為中電提供更大資產(chǎn)回報率。