招銀國際：首予新力控股(02103)“買入”評級 目標(biāo)價4.83港元

智通財經(jīng)APP獲悉，招銀國際發(fā)布報告稱，首次覆蓋新力控股(02103)，予“買入”評級，以資產(chǎn)凈值法預(yù)計公司2020財年期末資產(chǎn)凈值為每股8.69元人民幣。鑒于50%的折價及1港元兌人民幣0.9元的匯率假設(shè)，將目標(biāo)價定為4.83港元。并稱其為江西房地產(chǎn)的新星。

報告認為，公司是內(nèi)地一家大型綜合房地產(chǎn)開發(fā)商，專注于住宅及商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)。公司于2010年于江西南昌開展首個項目，總部設(shè)于上海。歷經(jīng)近十年的運營，已發(fā)展為江西省領(lǐng)頭住宅地產(chǎn)開發(fā)商，并將業(yè)務(wù)擴展至長江三角洲地區(qū)，大灣區(qū)、華中華西的核心城市及其他具有高增長潛力的地區(qū)。

截至2019年7月31日，所屬該公司的土地儲備總規(guī)模約為15.0百萬平方米。公司維持在江西房地產(chǎn)市場穩(wěn)固的領(lǐng)先優(yōu)勢。根據(jù)戴德梁行報告顯示，該公司2018年住宅地產(chǎn)合約銷售總額位居首位，并于同年名列南昌及廣州住宅地產(chǎn)銷售總面積房地產(chǎn)開發(fā)商之首。截至2019年7月31日，江西及大灣區(qū)土地儲備分別為740萬平方米及350萬平方米，分別占土地儲備總規(guī)模的50%及23%。具體而言，南昌及惠州為公司的兩大市場，分別占土地儲備的40%及20%。 受驅(qū)于預(yù)測期強勁的項目交付量，該行預(yù)測2019-2021年度的股東應(yīng)占凈利潤分別為14.68億元人民幣、27.39億元人民幣及36.18億元人民幣，未來三年復(fù)合年增長率為106.0%。