財(cái)報(bào)前瞻 | 業(yè)務(wù)多點(diǎn)開(kāi)花 網(wǎng)易（NTES.US）Q4能否帶來(lái)更多驚喜？

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，網(wǎng)易(NTES.US)預(yù)計(jì)將于本周公布2019財(cái)年第四季度及全年財(cái)務(wù)報(bào)告。有媒體統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，分析師普遍預(yù)計(jì)網(wǎng)易Q4營(yíng)收達(dá)152億元人民幣，每股收益達(dá)24.62元。

回顧第三季度，公司Q3總營(yíng)收為146.36億元人民幣，同比增長(zhǎng)11.2%。其中，網(wǎng)絡(luò)游戲服務(wù)凈營(yíng)收為115.35億元，同比增長(zhǎng)11.5%;有道凈營(yíng)收為3.459億元，同比大增98.4%;創(chuàng)新及其它業(yè)務(wù)凈營(yíng)收為27.55億元，同比增長(zhǎng)4.5%。Q3歸屬于網(wǎng)易的凈利潤(rùn)為127.58億人民幣，同比增長(zhǎng)687%。

不難看出，網(wǎng)絡(luò)游戲服務(wù)業(yè)務(wù)繼續(xù)擔(dān)任公司營(yíng)收的核心。三季度，公司在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)推出一系列手游，包括：《量子特攻》、《軒轅劍龍舞云山》和《花與劍》等，同時(shí)，公司將繼續(xù)豐富游戲產(chǎn)品線，即將推出的手游包括：《夢(mèng)幻西游三維版》《陰陽(yáng)師：百聞牌》《漫威超級(jí)戰(zhàn)爭(zhēng)》等。

此外，公司海外游戲業(yè)務(wù)也是未來(lái)發(fā)展的方向。公司CEO丁磊在此前財(cái)報(bào)會(huì)議上表示，公司對(duì)海外游戲市場(chǎng)相當(dāng)重視，同時(shí)公司也積累了多年的經(jīng)驗(yàn)，也取得了一定的成績(jī)。對(duì)于海外市場(chǎng)的開(kāi)拓，丁磊稱已經(jīng)有了計(jì)劃，但不方便公開(kāi)透露。

公司CFO楊昭烜在會(huì)議上則表示，關(guān)于海外游戲的營(yíng)收，占整體游戲收入的比例高于10%。不僅在利潤(rùn)值方面，還在利潤(rùn)率方面，都看到了巨大的潛力。對(duì)于海外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局，他表示在發(fā)達(dá)市場(chǎng)，如日本和美國(guó)，用戶的見(jiàn)識(shí)較為廣泛，因此，公司也將通過(guò)產(chǎn)品的創(chuàng)新以及高質(zhì)量去吸引這些地區(qū)的用戶，公司具備一定的實(shí)力，所以對(duì)局勢(shì)感到樂(lè)觀。

最后在音樂(lè)業(yè)務(wù)這塊，丁磊表示公司未來(lái)會(huì)在自制的內(nèi)容方面來(lái)增強(qiáng)音樂(lè)的內(nèi)容，還包括云音樂(lè)的平臺(tái)上UGC(用戶原創(chuàng)內(nèi)容)的內(nèi)容。至于成本問(wèn)題，丁磊認(rèn)為應(yīng)該不會(huì)增加得特別地厲害，可能還會(huì)減一點(diǎn)。此外，在流量變現(xiàn)方面，公司正在積極地嘗試和開(kāi)拓各種收入的模式，和以前的廣告、會(huì)員，現(xiàn)在有直播，未來(lái)還會(huì)有此前提到的社交類型的收入來(lái)源。

管理層對(duì)云音樂(lè)的變現(xiàn)是有充分的信心，還有對(duì)網(wǎng)易云音樂(lè)的事業(yè)也有充分的信心，并表示對(duì)中國(guó)未來(lái)音樂(lè)市場(chǎng)的發(fā)展是非常看好的。

至于網(wǎng)易有道(DAO.US)，自去年上市以來(lái)，有道的股價(jià)亦表現(xiàn)不俗，累漲約70%，該業(yè)務(wù)未來(lái)將會(huì)受益線上教育的發(fā)展迎來(lái)良機(jī)。整體而言，公司的業(yè)務(wù)表現(xiàn)穩(wěn)中趨好，分析師對(duì)公司未來(lái)的發(fā)展前景也較為樂(lè)觀。

近期數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，在接受調(diào)查的32位投資分析師中，有24位分析師給予“買入”評(píng)級(jí)，1位分析師給予“跑贏大市”評(píng)級(jí)，6位分析師給予“持有”評(píng)級(jí)，而僅有1位分析師給予“賣出”評(píng)級(jí)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，三季度財(cái)報(bào)公布后，2019年11月22日，投資機(jī)構(gòu)麥格理(Macquarie)首次給予公司“跑贏大市”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)位363美元;同日，野村證券稱將維持對(duì)網(wǎng)易的“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)350美元;12月4日，高盛將評(píng)級(jí)從“中性”上調(diào)至“買入”，目標(biāo)價(jià)從300美元上調(diào)至368美元。