恒指V型反彈這24天，摩根大通77次調(diào)倉買賣了哪些股票？

年初至今，恒指先揚(yáng)后抑，最高曾達(dá)到29174.92點(diǎn)，1月下旬因?yàn)楣残l(wèi)生事件接連受挫，節(jié)后開始逐步反彈，走出V型走勢(shì)。中間有過上至29174.92點(diǎn)的狂歡，有過藍(lán)籌股全線下跌的黑暗時(shí)刻，也有走出谷底的“劫后重生”。

智通財(cái)經(jīng)APP注意到，在這樣的行情下，摩根大通持倉變化頻繁，在萬科企業(yè)(02202)、濰柴動(dòng)力(02338)、招金礦業(yè)(01818)、國藥控股(01099)等多家公司里快進(jìn)快出，操作次數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他知名機(jī)構(gòu)投資者。

智通財(cái)經(jīng)APP根據(jù)聯(lián)交所披露易統(tǒng)計(jì)，2020年1月1日-2020年2月6日，摩根大通共增減持了27個(gè)港股上市公司，短短24個(gè)交易日內(nèi)，披露的持倉變化次數(shù)77次(實(shí)際上的操作次數(shù)可能要更多)。

在展開摩根大通的操作明細(xì)之前，有必要先了解港股權(quán)益披露的規(guī)則。按照港交所規(guī)定，港股上市公司需要披露股權(quán)變動(dòng)的情況主要包括：

①首次持有發(fā)行人5%或以上的股份的權(quán)益，或權(quán)益下降至5%以下；

②權(quán)益百分比跨越某個(gè)超過5%的整數(shù)百分比，例如持股比例由6.8%增至7.1%，跨越7%；

③持有須具報(bào)權(quán)益，而該等股份的權(quán)益性質(zhì)有所改變，例如行使期權(quán)；

④持有須具報(bào)權(quán)益，及再持有或不再持有超過1%的淡倉，或淡倉跨越某個(gè)超過1%的整數(shù)百分比等。

在權(quán)益披露中，權(quán)益持有人的身分通常分為四種：所控制的法團(tuán)的權(quán)益、投資經(jīng)理、持有股份的保證權(quán)益的人、核準(zhǔn)借出代理人。對(duì)于股份的保證權(quán)益，按股權(quán)披露條例規(guī)定，如以合資格借出人名義就股份設(shè)立保證權(quán)益，不會(huì)導(dǎo)致持有人在該等股份權(quán)益的性質(zhì)有所改變，類似于股權(quán)質(zhì)押，更多體現(xiàn)的是融資功能。

好倉變化統(tǒng)計(jì)：減持保險(xiǎn)股，增持電子零件股

本部分增減持相關(guān)的統(tǒng)計(jì)圖表僅含摩根大通以所控制的法團(tuán)的權(quán)益、投資經(jīng)理身分發(fā)生的好倉股份變動(dòng)，但排除股份的保證權(quán)益變動(dòng)，以及因成為股本衍生工具(通常為期權(quán))持有人，或沽出或發(fā)行股本衍生工具而導(dǎo)致持股增加的情況，因?yàn)槠跈?quán)后續(xù)有到期不行權(quán)的可能。此外，因上市公司行使超額配股權(quán)而額外發(fā)行股份，導(dǎo)致大股東持股量被動(dòng)減少的情況，亦不在統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)。

增持均價(jià)及減持均價(jià)以期內(nèi)發(fā)生變動(dòng)的累計(jì)金額除以變動(dòng)股份數(shù)量得出。

由上圖可見，摩根大通好倉變化主要集中在地產(chǎn)、保險(xiǎn)、基建、電子零件和醫(yī)藥板塊，其中保險(xiǎn)板塊以減持為主，電子零件以增持為主。

以萬科為例，其在1月13日買入1834萬股萬科，1日14日便開始逐漸賣出，到1月31日，摩根大通持有萬科7.86%股權(quán)，回到了1月13日增持之前的持股比例。值得一提的是，其減持萬科的均價(jià)大幅低于此前的增持均價(jià)。然而，就在其減持完成后的一個(gè)交易日(2月3日)開始，萬科強(qiáng)勢(shì)反彈，至今股價(jià)回到31港元的高位。

另外值得注意的是，小摩在藥明康德上的好倉倉位持續(xù)增加。

期內(nèi)，累計(jì)買入藥明康德超過55萬股，買入均價(jià)96.81港元，目前116港元價(jià)格相比買入價(jià)浮盈近20%。

統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，摩根大通好倉增加最多的股票是華能新能源。

其在1月21日、22日連續(xù)兩日大手筆增持華能新能源，平均交易價(jià)格為3.16港元，但一周之后減持了一部分，減持均價(jià)約3.19港元，僅略高于增持價(jià)。此外，萬科、中國人壽、長(zhǎng)城汽車、濰柴動(dòng)力等也是好倉較多的股票。

統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，好倉減少最多的則是中國平安、富力地產(chǎn)、中國人壽等。

期內(nèi)摩根大通對(duì)中國平安的好倉持股比例從16.24%下降至15.56%，原因是股本衍生工具未行使便已到期或被注銷，導(dǎo)致好倉股份數(shù)量減少。因同樣的原因，摩根大通1月1日減持了富力地產(chǎn)約820萬股，緊接著1月3日又出售了約1156萬股，經(jīng)過連續(xù)幾次減持后，摩根大通在富力地產(chǎn)的持股比例已經(jīng)降至5%的披露線以下。

1月30日恒指暴跌700點(diǎn) 小摩加倉舜宇和瑞聲

根據(jù)披露易信息，從時(shí)間上看，摩根大通調(diào)倉次數(shù)最多的時(shí)間點(diǎn)恰好是大盤跌幅最大的那一天。

1月30日，受公共衛(wèi)生事件影響，恒指單邊下行跌超700點(diǎn)，全市場(chǎng)哀鴻遍野，當(dāng)日摩根大通從二級(jí)市場(chǎng)減持了長(zhǎng)實(shí)集團(tuán)等6只股票，但增持了舜宇光學(xué)科技和瑞聲科技，買入均價(jià)分別為128.19港元、56.15港元。

結(jié)合淡倉變化，農(nóng)行、中海油服等投資情緒偏正面

根據(jù)聯(lián)交所的披露，智通財(cái)經(jīng)還整體統(tǒng)計(jì)了所有摩根大通名義下(包括所控制的法團(tuán)、投資經(jīng)理、持有股份的保證權(quán)益的人、核準(zhǔn)借出代理人)在1月1日-2月6日期間的持倉變化(含好倉及淡倉)：

從上圖中可以看出，好倉增加、同時(shí)淡倉減少比較明顯的股份有：農(nóng)業(yè)銀行(01288)、中海油田服務(wù)(02883)、中聯(lián)重科(01157)等。

好倉減少、同時(shí)淡倉增加比較明顯的股份有浙江滬杭甬(00576)。淡倉增加數(shù)量遠(yuǎn)超好倉增加數(shù)量的有中國鐵建(01186)等。從這些倉位的變化中，投資者或許可以一窺市場(chǎng)資金對(duì)于相關(guān)股份的前景展望如何。