全球在線辦公市場(chǎng)爆發(fā)？這種熱捧連Slack(WORK.US)和IBM(IBM.US)都看不下去了

本文來自微信公眾號(hào)“懂懂筆記”。

當(dāng)中國(guó)股市因?yàn)檫h(yuǎn)程辦公及在線教育受到青睞，導(dǎo)致相關(guān)上市公司股票在近日暴漲時(shí)，大洋彼岸的題材股也被資本市場(chǎng)一致熱捧。

上周一，視頻會(huì)議軟件Zoom(ZM.US)大漲了近15%（報(bào)87.66美元），而即時(shí)辦公通訊軟件Slack(WORK.US)也在本周一迎來的一輪股價(jià)暴漲。不過，Slack的爆發(fā)似乎源自與IBM(IBM.US)相關(guān)的一條新聞。

美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月10日，Slack公司及其上市股票的價(jià)格突然出現(xiàn)了一輪震動(dòng)。

而這一切都始于《商業(yè)內(nèi)幕》的一篇報(bào)道，其標(biāo)題大致意思是：Slack剛剛完成了有史以來最大一筆客戶交易，IBM將其35萬名員工全部轉(zhuǎn)移到這款辦公即時(shí)通訊應(yīng)用上。

遠(yuǎn)程辦公市場(chǎng)真的在全球掀起了新一波熱潮？

No.1遠(yuǎn)程辦公應(yīng)用受青睞 任何風(fēng)吹草動(dòng)都熱捧

這篇文章指出，IBM公司已經(jīng)與Slack達(dá)成了協(xié)議，后者將為IBM約35萬名員工提供辦公場(chǎng)景的協(xié)作通訊服務(wù)，這也是Slack成立以來獲得的最大訂單。受此消息影響，Slack盤中一度暴漲達(dá)20.97%（股價(jià)接近28美元），隨后緩慢回落至15%左右。

（Slack股價(jià)在2月10日迎來一輪暴漲）

考慮到Slack近一年多來面臨Facebook Workplace和Microsoft Teams的激烈競(jìng)爭(zhēng)，以及一直以來的股價(jià)低迷，能夠贏得如此數(shù)額巨大的新合同無疑是一個(gè)大新聞。周一開盤后Slack的股價(jià)就turnaround飆升，而且這一消息還催生了坊間各種各樣的頭條新聞，現(xiàn)在看來，這些新聞確實(shí)有點(diǎn)可笑。

當(dāng)其盤中漲幅超過20%后，確實(shí)導(dǎo)致了美股市場(chǎng)上一片嘩然。所有相關(guān)業(yè)內(nèi)人士都在試圖了解發(fā)生了什么：是谷歌買下了Slack嗎？還是Slack中了六合彩？IBM以前不是Slack的客戶嗎？

很多人都懵了。

這篇文章中所謂“IBM宣布采用Slack作為其35萬名員工的首選協(xié)作軟件”，很容易讓外界認(rèn)為Slack找到了有史以來最大的新客戶，而這筆營(yíng)收（資金）的注入，無疑會(huì)在很大程度上幫助這家虧損的公司實(shí)現(xiàn)盈利。

盡管作為回應(yīng)，Slack的股價(jià)上漲了很多，但最終仍低于2019年6月登陸紐交所時(shí)的發(fā)行價(jià)（26美元）。自從微軟推出Microsoft Teams之后，Slack的市場(chǎng)前景就開始遭遇外界質(zhì)疑。在2019年11月，微軟曾表示Microsoft Teams的日活躍用戶超過2,000萬，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過Slack公司2019年10月報(bào)告的1,200萬。而這一消息在2019年11月19日導(dǎo)致Slack股價(jià)下跌了8.4%，直接跌入了谷底。

在上一個(gè)季度的財(cái)務(wù)報(bào)告中，Slack曾表示，目前公司擁有50多家大型年單客戶，每年至少支付服務(wù)費(fèi)100萬美元（高于上年同期的30家）。但是，這依然無法改變Slack長(zhǎng)期虧損的狀態(tài)。

在投資者看來，如果消息屬實(shí)，IBM選擇Slack作為35萬名員工的獨(dú)家供應(yīng)商，它可能會(huì)得以生存下來并抗住微軟和臉書的步步緊逼。但是就在周一的下午，也就是在美國(guó)東部時(shí)間2月10日15:49:00，Slack的股票交易突然停止（停牌），外界也只能進(jìn)一步等待新的消息。

No.2或許是場(chǎng)烏龍 但對(duì)遠(yuǎn)程辦公市場(chǎng)仍是利好

需要明確的是，停牌是一件大事，會(huì)立即引起資本市場(chǎng)對(duì)該公司的關(guān)注。上市公司的行業(yè)新聞一般不會(huì)引起投資者的關(guān)注，因?yàn)樾袠I(yè)新聞沒有太多價(jià)值，也沒有樂趣，但是停牌則會(huì)讓外界產(chǎn)生很多猜想。

隨后，Slack在美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)提交了一份文件，其中包括IBM已經(jīng)是其客戶之一的事實(shí)。這意味著IBM并不是一個(gè)新客戶，35萬員工的總數(shù)也不會(huì)體現(xiàn)在Slack新的客戶端增量上。

Slack公司自己也實(shí)事求是，并沒有為未來的業(yè)績(jī)鍍金，其在備案文件中闡述了以下幾句話，以抑制市場(chǎng)的過度熱情：IBM多年來一直是Slack的最大客戶，并在此基礎(chǔ)上擴(kuò)大了對(duì)Slack的使用。Slack沒有更新其截至2020年1月31日的財(cái)年第四季度或截至2020年1月31日財(cái)年的財(cái)務(wù)指引。

IBM方面也回應(yīng)稱，早在公司層面介入以前，員工們就已經(jīng)習(xí)慣了使用 Slack進(jìn)行工作上的交流，這也是促成雙方進(jìn)一步合作的重要原因。

當(dāng)日，進(jìn)入美股收盤時(shí)段后，Slack很快就回吐了約一半的漲幅。Slack的股價(jià)在收盤后定在24.56美元（漲幅15.44%）。它當(dāng)天的開盤價(jià)約為23美元，而盤中股價(jià)最高曾達(dá)到了27.80美元。

相關(guān)分析人士在Slack停牌后就發(fā)表了分析觀點(diǎn)：如果還能有一家大企業(yè)愿意為其企業(yè)價(jià)值的網(wǎng)格產(chǎn)品支付極高的價(jià)格，那就是IBM了。40美元/用戶/月，相當(dāng)于采用了一個(gè)永久性的聊天應(yīng)用程序，而且沒有方便使用的合規(guī)功能內(nèi)置(即使在這個(gè)價(jià)格基礎(chǔ)上)。

“任何事情都不需要寄希望于這家企業(yè)，想想當(dāng)年IBM是如何收購(gòu)了Lotus軟件，并摧毀了這個(gè)搖錢樹業(yè)務(wù)。這不是Slack的一場(chǎng)勝利，看到好東西就吞下它，這可能是IBM愿意使用Slack的唯一原因。這個(gè)合作在短期內(nèi)不會(huì)成為任何其他大企業(yè)有借鑒意義的事情?！毕嚓P(guān)分析人士強(qiáng)調(diào)，直到Slack真正意識(shí)到自己的平臺(tái)具有哪些革命性，并真正地反映出他們的相應(yīng)價(jià)值時(shí)，一切可能都晚了。

另外，也有分析指出，盡管Slack的目標(biāo)客戶主要為中小企業(yè)，與微軟Team主要專注大企業(yè)具有一定差別，但微軟Team很容易向下發(fā)力，吞食Slack的市場(chǎng)空間。而Slack想借與IBM的合作形成（行業(yè)大客戶）示范效應(yīng)，恐怕很難。

結(jié)束語

作為企業(yè)即時(shí)通訊辦公應(yīng)用領(lǐng)域的獨(dú)角獸，Slack近兩年一直在努力，但是面對(duì)諸如微軟和臉書等行業(yè)巨無霸的覬覦，其前途仍是未卜。不過，隨著當(dāng)前特殊市場(chǎng)環(huán)境的催化，以及5G網(wǎng)絡(luò)的逐漸普及，外界對(duì)于遠(yuǎn)程辦公、移動(dòng)辦公市場(chǎng)的前景都是積極和樂觀的。

根據(jù)IDC的測(cè)算，全球云融合通信市場(chǎng)體量至2023年將在430億美元左右。其中，2023年中國(guó)云視頻會(huì)議市場(chǎng)體量將達(dá)到5.4億美元左右，未來5年CAGR為25%，遠(yuǎn)超硬件視頻會(huì)議市場(chǎng)增速。而前瞻產(chǎn)業(yè)研究院則預(yù)測(cè)，國(guó)內(nèi)智能移動(dòng)辦公市場(chǎng)到2024年的規(guī)模將達(dá)到486億元人民幣，復(fù)合增長(zhǎng)率為12.4%?？梢哉f，無論是行業(yè)巨頭還是新興創(chuàng)業(yè)企業(yè)，在這一輪智能化移動(dòng)辦公大潮的博弈中，都有勝出的可能，關(guān)鍵是誰能夠把握住稍縱即逝的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

(編輯：李國(guó)堅(jiān))