特斯拉(TSLA.US)2月10日復(fù)產(chǎn)！國(guó)產(chǎn)供應(yīng)鏈再落一子，Model 3最低至22萬(wàn)元又進(jìn)一步？

本文源自微信公眾號(hào)“Wind資訊”。

2月10號(hào)，特斯拉(TSLA.US)上海工廠將復(fù)工生產(chǎn)。

此前在2月7日，寧波均勝電子發(fā)布公告稱，其子公司上海臨港均勝汽車安全系統(tǒng)有限公司收到特斯拉(上海)有限公司的定點(diǎn)意向函，正式確定臨港均勝安全為特斯拉國(guó)產(chǎn) Model 3 和 Model Y 車型的供應(yīng)商。這意味著特斯拉國(guó)產(chǎn)化在供應(yīng)鏈層面再落一子，其國(guó)產(chǎn)化率再次提升。

而這也為國(guó)產(chǎn)特斯拉售價(jià)提供了更多的下降空間。

2月10號(hào)復(fù)工生產(chǎn)

2月8日，上海市舉行市政府專題新聞發(fā)布會(huì)，市政府新聞發(fā)言人徐威表示，位于上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)臨港新片區(qū)的特斯拉上海工廠，定于2月10號(hào)復(fù)工生產(chǎn)。臨港新片區(qū)管委會(huì)還表示，針對(duì)特斯拉等重點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)的特點(diǎn)和復(fù)工中碰到的實(shí)際困難，將全力協(xié)調(diào)，幫助企業(yè)盡快投入生產(chǎn)，能夠正常生產(chǎn)。

Model 3的量產(chǎn)將推遲一周半

在2月4日，特斯拉對(duì)外事務(wù)副總裁陶琳通過微博透露，原定2月初的交付會(huì)暫緩，特斯拉會(huì)盡力在疫情好轉(zhuǎn)后補(bǔ)上之前暫緩的速度，公司正制定各種計(jì)劃中。

不過，在上周公布四季度財(cái)報(bào)的電話會(huì)議上，特斯拉首席財(cái)務(wù)官Zach Kirkhorn表示，Model 3的量產(chǎn)將推遲一周半，停產(chǎn)可能會(huì)略微影響公司在2020年第一季度的盈利能力。

面對(duì)疫情，特斯拉也推出了一些應(yīng)對(duì)措施，比如宣布放全系車輛在超級(jí)充電站免費(fèi)充電，直至疫情結(jié)束。1月30日，特斯拉宣布將捐助500萬(wàn)元人民幣專項(xiàng)資金，用于協(xié)助中國(guó)政府支持疾控中心，以及其他機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)本次疫情。

特斯拉上海超級(jí)工廠投資約500億元，是上海迄今為止最大的外資制造業(yè)項(xiàng)目，一期規(guī)劃年產(chǎn)純電動(dòng)汽車25萬(wàn)輛，全部建成運(yùn)營(yíng)后規(guī)劃年產(chǎn)能為50萬(wàn)輛。按照原定計(jì)劃計(jì)劃，特斯拉上海超級(jí)工廠將生產(chǎn)Model3和ModelY。2019年底，上海超級(jí)工廠投產(chǎn)，初期每周可生產(chǎn)超過1000輛汽車。2019年12月30日，特斯拉向15名員工車主交付首批國(guó)產(chǎn)Model3。目前國(guó)產(chǎn)特斯拉Model 3 已于 1 月 7 日正式對(duì)外交付。目前，國(guó)產(chǎn) Model 3 的補(bǔ)貼后售價(jià)已經(jīng)下調(diào)至 29.905 萬(wàn)元。

股價(jià)過山車

受延遲交付的消息影響，2月5日，特斯拉跳空低開，開盤即跌7%，盤中跌幅繼續(xù)擴(kuò)大，一度下跌至20%，截至收盤，日內(nèi)跌幅達(dá)17.18%，創(chuàng)歷史最大跌幅。截至2月7日收盤，特斯拉股價(jià)下跌0.12%至748.07美元，總市值1348億美元。

值得一提的是，在此之前，特斯拉股價(jià)一路暴漲。2月3日，特斯拉上漲19.9%，創(chuàng)下每股780美元的紀(jì)錄。2月4日，特斯拉再度上漲13.73%，報(bào)887.06美元，市值直逼1600億美元。

再把時(shí)間軸拉長(zhǎng)一些，從200元至790元，特斯拉股價(jià)過去六個(gè)月上漲了233%，在過去一個(gè)月中上漲了逾70%。市值直逼豐田，成為全球汽車制造商第二。

(圖片來(lái)源：Wind金融終端app)

不過受前幾日大跌影響，馬斯克獲將錯(cuò)失解鎖第二層股票期權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)，也就是拿到100億獎(jiǎng)勵(lì)的機(jī)會(huì)。

此前，特斯拉在2019財(cái)年四季度報(bào)告中超預(yù)期再次盈利，歸屬普通股股東凈利潤(rùn)1.05億美元，同比下降25%。同時(shí)下降的還有毛利率，同比下降3.6%至18.8%。除了超預(yù)期盈利外，市場(chǎng)人士認(rèn)為，特斯拉這輪暴漲還有個(gè)因素，就是官宣新款新能源SUV車型Model Y將提前半年交付，預(yù)計(jì)在今年3月份。

國(guó)產(chǎn)特斯拉供應(yīng)鏈再落一子

2月7日，寧波均勝電子發(fā)布公告稱，其子公司上海臨港均勝汽車安全系統(tǒng)有限公司于近日收到特斯拉(上海)有限公司的定點(diǎn)意向函，正式確定臨港均勝安全為特斯拉國(guó)產(chǎn) Model 3 和 Model Y 車型的供應(yīng)商。

這意味著特斯拉國(guó)產(chǎn)化在供應(yīng)鏈層面再落一子，其國(guó)產(chǎn)化率再次提升。事實(shí)上，早在特斯拉未國(guó)產(chǎn)之前，均勝電子就已經(jīng)是特斯拉的全球供應(yīng)商，兩者在上海的工廠僅有3公里的距離，為此次合作提供便利。

公告顯示，臨港均勝安全將于2020 年開始逐步為特斯拉供貨，訂單生命周期約為 3~5 年。主要為特斯拉國(guó)產(chǎn) Model 3 和 Model Y 車型提供方向盤、 安全氣囊等汽車安全系統(tǒng)產(chǎn)品，同時(shí)也為特斯拉全球配套 HMI 控制器及相關(guān)傳感器等產(chǎn)品。

特斯拉供應(yīng)鏈全面國(guó)產(chǎn)化在即。此前特斯拉曾透露，目前下線的國(guó)產(chǎn)Model 3零部件國(guó)產(chǎn)率為30%，在不斷增加國(guó)產(chǎn)零部件供應(yīng)后，今年年中特斯拉零部件國(guó)產(chǎn)率可達(dá)80%，年底可全面100%國(guó)產(chǎn)化。

為了實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，接下來(lái)顯然還會(huì)有更多的零部件供應(yīng)商加入特斯拉供應(yīng)鏈體系。

參考蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的爆發(fā)，特斯拉全面國(guó)產(chǎn)化也讓國(guó)內(nèi)零部件供應(yīng)商搭上了順風(fēng)車。因與特斯拉達(dá)成供貨協(xié)議，近幾日均勝電子股價(jià)多次漲停，也說明了投資市場(chǎng)對(duì)于特斯拉打造在華產(chǎn)業(yè)鏈的信心。

A股產(chǎn)業(yè)鏈依舊火爆

盡管特斯拉經(jīng)歷了股價(jià)的大漲大跌，但A股特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)仍然火爆。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月8日，特斯拉指數(shù)今年上漲17.08%，近20日上漲13.86%。

(圖片來(lái)源：Wind金融終端)

1月30日，特斯拉發(fā)布2019年第四季度財(cái)報(bào)，并在隨后的電話會(huì)議中明確，寧德時(shí)代將成為其合作伙伴，具體細(xì)節(jié)將在特斯拉4月份舉辦的“電池日”中進(jìn)一步透露。2月3日早間，寧德時(shí)代發(fā)布公告稱，公司擬與Tesla，Inc.以及特斯拉(上海)簽訂協(xié)議，約定寧德時(shí)代將向特斯拉供應(yīng)鋰離子動(dòng)力電池產(chǎn)品。目前，寧德時(shí)代、Tesla，Inc.已簽署該協(xié)議，尚需特斯拉(上海)簽署。

最低售價(jià)或不足22萬(wàn)元?

特斯拉國(guó)產(chǎn)化率的提升，也為國(guó)產(chǎn)特斯拉售價(jià)提供了更多的下降空間。前不久，興業(yè)證券發(fā)布研究報(bào)告顯示，在特斯拉采用國(guó)產(chǎn)供應(yīng)鏈后，國(guó)產(chǎn)Model 3最大有著27%-34%的降價(jià)空間。

川財(cái)證券最近發(fā)布的研報(bào)顯示，將上海臨港工廠與美國(guó)弗里蒙特工廠做了對(duì)比，預(yù)計(jì)Model 3實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化后，原材料(零部件)開支可以節(jié)省10%-20%，制造費(fèi)用下降50%，人工費(fèi)用降低75%。據(jù)此測(cè)算，Model 3實(shí)現(xiàn)零部件國(guó)產(chǎn)化之后，總生產(chǎn)成本有望下降20%-28%，極為可觀。

目前國(guó)產(chǎn)Model 3補(bǔ)貼完售價(jià)29.905萬(wàn)元，如果以降價(jià)20%-28%計(jì)算，其最低售價(jià)或許將降至21.5萬(wàn)元，這對(duì)于其他新能源品牌來(lái)說，無(wú)疑會(huì)造成巨大的沖擊。

特斯拉并不僅滿足于“中國(guó)制造”。1月15日，特斯拉表示將在中國(guó)建立設(shè)計(jì)研發(fā)中心，并在官方微博、微信公眾號(hào)等平臺(tái)上對(duì)中國(guó)設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)伸出橄欖枝，其野心可見一斑。無(wú)論是傳統(tǒng)車企還是造車新勢(shì)力，都需要打起十二分的精神來(lái)對(duì)待。

特斯拉Model 3領(lǐng)跑美國(guó)電動(dòng)汽車市場(chǎng)

據(jù)國(guó)外媒體報(bào)道，最新數(shù)據(jù)顯示，特斯拉Model 3不僅是美國(guó)市場(chǎng)上最暢銷的電動(dòng)汽車，還是唯一一款同比銷量出現(xiàn)增長(zhǎng)的產(chǎn)品。

數(shù)據(jù)顯示，2019年Model 3在美國(guó)市場(chǎng)的銷量為158925輛，位居最暢銷電動(dòng)汽車排行榜榜首，較2018年增長(zhǎng)了14%。

相比之下，豐田Prius Prime去年的銷量為23630輛，排名第二，但同比下滑14%。此外，特斯拉另外兩個(gè)車型Model X和Model S也榜上有名，分別位居第三和第五位。

雖然如此，Model X和Model S的銷量也都出現(xiàn)了下滑。其中，Model X去年在美國(guó)市場(chǎng)的銷量為19225輛，同比下滑26%。Model S銷量為14100輛，同比下滑45%。

整個(gè)2019年，特斯拉在全球交付了約36.75萬(wàn)輛電動(dòng)汽車，比前一年增長(zhǎng)了50%，從而完成了預(yù)期目標(biāo)。

本月初，美國(guó)電動(dòng)汽車初創(chuàng)公司Lucid Motors CEO彼得?羅林森(Peter Rawlinson)曾表示，就電動(dòng)汽車技術(shù)而言，特斯拉仍處于領(lǐng)先地位。而且，與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的差距正在擴(kuò)大，而不是縮小。

空頭回補(bǔ)促成此前逼空行情

實(shí)際上，一半是海水一半是火焰。在特斯拉領(lǐng)跑美國(guó)電動(dòng)車市場(chǎng)的同時(shí)，從來(lái)不缺乏做空者。知名做空機(jī)構(gòu)Citron Research(香櫞研究)2月4日表示，當(dāng)程序交易開始驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)，相信“如果特斯拉創(chuàng)始人馬斯克是基金經(jīng)理，現(xiàn)在也會(huì)做空，特斯拉已經(jīng)成為新的華爾街賭場(chǎng)”。

實(shí)際上，特斯拉的連續(xù)暴漲，已成為部分華爾街人士的噩夢(mèng)。因此近日股價(jià)暴漲也存在逼空行情的原因，一位機(jī)構(gòu)人士表示，近幾個(gè)月特斯拉股價(jià)一直在上漲，導(dǎo)致部分空頭融券賣出到還券時(shí)個(gè)股卻上漲，這時(shí)需強(qiáng)行買回股票回補(bǔ)，空頭回補(bǔ)成了多頭，這也造成了近日股價(jià)瞬間拉高的情況。

S3 Partners數(shù)據(jù)顯示，截至2月3日，過去30天，特斯拉空頭的頭寸減少137萬(wàn)股，1月27日至2月2日當(dāng)周賣空頭寸減少65.1萬(wàn)股。不過，當(dāng)前特斯拉仍是美股市場(chǎng)上最大的空頭。

數(shù)據(jù)來(lái)源：S3Partners

具體來(lái)看，S3 Partners數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2月3日，2020年來(lái)特斯拉的空頭減少了83.1億美元的市值損失，其中在1月份減少了58.4億美元的市值損失。自2019年6月3日特斯拉股價(jià)跌至178.97美元的低點(diǎn)以來(lái)，賣空者已補(bǔ)回了1931萬(wàn)股特斯拉股票，價(jià)值126億美元，市值縮水161.1億美元。同時(shí)，S3 Partners預(yù)計(jì)，盡管已有一些做空者因預(yù)期短期回調(diào)而增加倉(cāng)位，但在當(dāng)前股價(jià)背景下，空頭回補(bǔ)應(yīng)會(huì)增加。

巴菲特：特斯拉股票不是好投資標(biāo)的

無(wú)獨(dú)有偶，巴菲特最近也發(fā)布言論稱，特斯拉CEO馬斯克是偉大企業(yè)家，但特斯拉股票不是好的投資標(biāo)的。

巴菲特表示，汽車行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，特斯拉的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，擁有大量現(xiàn)金儲(chǔ)備的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手都不會(huì)退出。

(編輯：宇碩)