小摩：調(diào)整為買(mǎi)入機(jī)會(huì) 薦友邦(01299)平安(02318) 國(guó)壽(02628)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根大通發(fā)表報(bào)告，預(yù)期亞洲險(xiǎn)商股價(jià)會(huì)因市場(chǎng)對(duì)傳染風(fēng)險(xiǎn)的憂慮增加而走弱。不過(guò)，該行相信股價(jià)調(diào)整為買(mǎi)入優(yōu)質(zhì)壽險(xiǎn)股的機(jī)會(huì)，繼續(xù)推薦友邦(01299)、中國(guó)平安(02318) 及中國(guó)人壽(02628)。

受可扣稅延期年金需求的推動(dòng)使香港銷(xiāo)售量有潛在上升的相關(guān)利好，該行對(duì)友邦香港業(yè)務(wù)逐步改善仍然有信心。而且，友邦在內(nèi)地?cái)U(kuò)展業(yè)務(wù)疊加?xùn)|盟市場(chǎng)復(fù)蘇，預(yù)計(jì)其今年新業(yè)務(wù)價(jià)值增長(zhǎng)約15%。小摩給予友邦“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)103港元。

該行稱(chēng)，市場(chǎng)對(duì)平安的新業(yè)務(wù)價(jià)值及稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)增長(zhǎng)預(yù)期已經(jīng)下降，估計(jì)今年增長(zhǎng)預(yù)期進(jìn)一步下調(diào)的空間有限。而集團(tuán)當(dāng)前正在提升其銷(xiāo)售代理及產(chǎn)品組合，預(yù)期明年的新業(yè)務(wù)價(jià)值可改善至上升約7%，給予平安“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)130港元。

該行認(rèn)為中國(guó)人壽的增長(zhǎng)故事仍在，由于很多的新年銷(xiāo)售已在去年12月展開(kāi)，因此并不憂慮集團(tuán)近期的新業(yè)務(wù)價(jià)值增長(zhǎng)，對(duì)國(guó)壽評(píng)級(jí)為“增持”，目標(biāo)價(jià)49元。