財報前瞻 | 輝瑞(PFE.US)Q4預(yù)計EPS為0.57美元，子公司與邁藍(lán)(Mylan)合并后已成為全球第一大仿制藥公司

智通財經(jīng)APP獲悉，輝瑞(PFE.US)將于1月28日美股盤后公布其2019年四季度及全年財報。

收益預(yù)期

市場對輝瑞四季度的每股收益預(yù)期在0.55-0.59美元之間，普遍預(yù)期為0.57美元，同比降低15%。市場預(yù)期的營收為173.2億美元，同比降低8.9%。市場預(yù)期四季度銷售額約為126.1億美元。市場認(rèn)為輝瑞全年EPS在2.94-2.98美元之間，普遍預(yù)期為2.96美元。

重要影響

輝瑞主要品牌Eliquis、Xeljanz、Inlyta、Ibrance在生物制藥、生物仿制藥和新興市場的強(qiáng)勁銷售，可能彌補(bǔ)了Upjohn集團(tuán)銷售額的下降。在生物制藥集團(tuán)中，市場對腫瘤和疫苗產(chǎn)品的共識估計分別為25.8億美元和16.7億美元。對Upjohn(普強(qiáng))集團(tuán)的普遍估計為21.3億美元。

過去兩個季度，Prevnar 13/Prevenar 13 and Enbrel等關(guān)鍵藥物的銷量一直在下降。這一次，這些藥物的銷售情況是否有所改善還有待觀察。

在Upjohn集團(tuán)，由于2019年7月開始的多來源仿制藥競爭，關(guān)鍵藥物L(fēng)yrica的銷量可能會下降。由于從2017年12月開始的仿制藥競爭，Viagra(偉哥)的銷量可能會下降。

與此同時，輝瑞的無菌注射劑投資組合在第三季度出現(xiàn)復(fù)蘇，輝瑞的生產(chǎn)復(fù)蘇工作開始初具規(guī)模。過去幾個季度以來，由于美國臨終關(guān)懷產(chǎn)品的持續(xù)短缺，該產(chǎn)品組合的收入一直在下降。第四季度的銷售情況是否會繼續(xù)改善還有待觀察。

重要的是，2019年7月29日，輝瑞宣布了以下最終協(xié)議：將邁藍(lán)(Mylan)與輝瑞旗下專利到期的品牌和仿制藥業(yè)務(wù)部門——Upjohn合并，以創(chuàng)建一家新的全球制藥公司。根據(jù)結(jié)構(gòu)為全股票、反向莫里斯信托交易的協(xié)議條款，每股邁藍(lán)股票將轉(zhuǎn)換成新公司的一股股票。輝瑞股東將擁有合并后新公司57%的股份。

分析師建議

基于過去3個月包括摩根大通及摩根士丹利分析師在內(nèi)的7位分析師的意見，對輝瑞的股票評級為“買入”，以及平均41.26美元的目標(biāo)價。