交銀國際：維持中交建(01800)“買入”評級(jí) 目標(biāo)價(jià)8.2港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，交銀國際發(fā)布報(bào)告稱，維持中交建(01800)“買入”評級(jí)，目標(biāo)價(jià)8.2港元。

該行稱，預(yù)計(jì)2019年第四季新合同將維持兩位數(shù)增長。在新合同加速增長的基礎(chǔ)上，公司預(yù)計(jì)第四季收入持續(xù)穩(wěn)步增長。由于下半年新合同增長恢復(fù)，尤其是市政項(xiàng)目。該行認(rèn)為，2019年全年新合同總額將超過公司的年度目標(biāo)。

該行表示，雖然市政項(xiàng)目的新合同增加在一定程度上支持毛利率，但由于國內(nèi)外項(xiàng)目的競爭激烈，該行預(yù)測總體毛利率改善幅度有限，2019年將為12.9%，同比下降0.4 個(gè)百分點(diǎn)。認(rèn)為該股目前估值便宜?；陬A(yù)測2019年每股盈利和每股賬面值，中交建目前市盈率和市凈率較其三年平均低25%以上。