中金：上調(diào)中海油(00883)目標(biāo)價(jià)至16港元 維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中金發(fā)布報(bào)告稱(chēng)，上調(diào)中海油(00883)目標(biāo)價(jià)3%至16港元，維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)。

該行稱(chēng)，上調(diào)中海油2019及2020年每股盈利預(yù)測(cè)13.4%及7.1%，至1.36元人民幣及1.48元人民幣，以反映更高產(chǎn)量指引以及更佳成本控制，同時(shí)引入2021年度每股盈利預(yù)測(cè)1.53元人民幣，新目標(biāo)價(jià)等同2020年市盈率9.7倍，風(fēng)險(xiǎn)主要是油價(jià)波動(dòng)以及成本超過(guò)預(yù)期。

該行預(yù)計(jì)，中海油3月20日公布全年業(yè)績(jī)時(shí)，會(huì)是股價(jià)催化劑，中金預(yù)測(cè)去年凈收益605億元人民幣，同比增14.8%。

該行表示，中海油公布2019年油產(chǎn)量5.03億桶油當(dāng)量，高于之前指引4.8-4.9億桶油當(dāng)量，2019年資本開(kāi)支802億元人民幣，2020年將介于850-950億元人民幣，與該行預(yù)期相近，2020/2021年油產(chǎn)量中位數(shù)微升3%%至5.25-5.55億桶油當(dāng)量，也符合預(yù)期，認(rèn)為未來(lái)產(chǎn)量增長(zhǎng)及自油現(xiàn)金流增長(zhǎng)是全面。