瑞銀：首予小米集團(tuán)(01810)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)13.2港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)表研究報(bào)告，首予小米集團(tuán)(01810)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)13.2港元。

該行認(rèn)為，其商業(yè)模式利用其智能手機(jī)及IoT生態(tài)，以推動(dòng)一連串的互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)服務(wù)，相信現(xiàn)時(shí)仍未反映其IoT生態(tài)持續(xù)增長(zhǎng)、新商業(yè)IoT機(jī)遇及服務(wù)業(yè)務(wù)變現(xiàn)等利好因素，相信日后當(dāng)這些因素更加明顯時(shí)，公司應(yīng)可獲估值重評(píng)，令估值回到接近國(guó)際IoT及互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)同業(yè)的水平。

該行表示，內(nèi)地受訪者有較大意愿升級(jí)至5G，并愿意消費(fèi)更多，該行估計(jì)5G全球滲透率將為20%，由于公司在內(nèi)地覆蓋較大，故估計(jì)其滲透比例將更高，該行估計(jì)公司2020及2021年智能手機(jī)全球出貨量增長(zhǎng)將分別為8%及6%。

該行稱，小米的IoT業(yè)務(wù)續(xù)有表現(xiàn)，去年第三季未計(jì)手機(jī)及電腦，設(shè)備連接數(shù)量同比增長(zhǎng)62%至2.13億臺(tái)，而智能電視規(guī)模也正擴(kuò)大，并可透過內(nèi)容及廣告等變現(xiàn)，該行相信，公司正在建立新的商業(yè)機(jī)遇，或可帶來獨(dú)特的服務(wù)變現(xiàn)潛力，而在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)上其應(yīng)用程式下載量也在增加。