花旗：維持金蝶國際(00268)“買入”評級 目標(biāo)價(jià)9.2港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)布報(bào)告稱，維持金蝶國際(00268)“買入”評級，目標(biāo)價(jià)9.2港元。

該行表示，公司會(huì)聚焦于云業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)移，以及“金蝶云.蒼穹”(云業(yè)務(wù)管理平臺(tái))及“金蝶云.星空”(用戶互動(dòng)交流平臺(tái))的快速發(fā)展。

該行稱，“金蝶云.蒼穹”的PaaS(Platform-as-a-Service，平臺(tái)即服務(wù))及SaaS(Software-as-a-Service，軟件即服務(wù))平臺(tái)于去年8月正式推出，相信截至去年底將擁有逾100個(gè)客戶，平均每個(gè)客戶合約額為1.2億元人民幣;至于“金蝶云.星空”方面，相信在逾90%訂單來自新客戶的帶動(dòng)下，收益可出現(xiàn)同比升50%，因此此業(yè)務(wù)去年可達(dá)收支平衡。

至于傳統(tǒng)軟件，該行認(rèn)為，金蝶EAS的正在遷移到EAS云，而EAS云可能是非云原生架構(gòu)的過渡產(chǎn)品。因此，預(yù)期該公司可能會(huì)推出更進(jìn)取的產(chǎn)品，以爭取2020年實(shí)現(xiàn)云收入達(dá)60%，故預(yù)計(jì)研發(fā)支出于轉(zhuǎn)移期間將保持較高水平。