2020微信公開課Pro核心紀(jì)要：?微信支付分立志成為“第二張身份證”

本文來(lái)自微信公眾號(hào)“楊仁文研究筆記“，作者鐘星杰。

事件：

2020年1月9日，2020微信公開課Pro以“未完成Always Beta”為主題在廣州舉辦。微信事業(yè)群總裁張小龍未到現(xiàn)場(chǎng)，以視頻形式進(jìn)行演講。其他演講人為微信開放平臺(tái)副總經(jīng)理杜嘉輝、企業(yè)微信合作運(yùn)營(yíng)總經(jīng)理李致峰、微信小游戲產(chǎn)品總監(jiān)李卿、微信支付增值業(yè)務(wù)總監(jiān)Grace Yin、中科院戰(zhàn)略研究員吳靜、微信AI智言團(tuán)隊(duì)牛成等。

點(diǎn)評(píng)：

1 張小龍?zhí)岢鲂畔⒒ヂ?lián)七大思考，承認(rèn)微信發(fā)展兩大失誤，微信將上線短內(nèi)容

張小龍?jiān)?020年微信公開課Pro發(fā)表視頻演講，他認(rèn)為人類對(duì)于信息的廣泛連接帶來(lái)的影響和思考落后于網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展速度，并提出了微信關(guān)于信息互聯(lián)的七大思考：1)隱私的出讓，科技越發(fā)達(dá)，個(gè)人隱私會(huì)越少，作為擁有大量數(shù)據(jù)的平臺(tái)，數(shù)據(jù)使用的邊緣在什么地方;2)信息獲取的被動(dòng)，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代產(chǎn)生了大量的信息，推送什么信息，決定了用戶會(huì)看什么信息，決定了他在一個(gè)什么樣的世界里，平臺(tái)應(yīng)該如何選擇消息的推薦;3)社會(huì)關(guān)系的擴(kuò)大和復(fù)雜，新版本微信的好友上限將突破5,000人，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代使個(gè)人的社交數(shù)量突破傳統(tǒng)時(shí)代的鄧巴數(shù)，它所帶來(lái)的復(fù)雜關(guān)系會(huì)是怎么樣的;4)信息傳播的快速，信息時(shí)代，信息比之前更快速地傳播，但謠言等低質(zhì)量信息的傳遞也在加快，如何建立一系列機(jī)制以判定內(nèi)容的質(zhì)量。5)信息選擇的困難，如何讓用戶篩選出他所想看到的信息;6)信息的多樣性，雖然頭部大號(hào)會(huì)有最大的瀏覽量，但是在一個(gè)人人皆可創(chuàng)作的年代，長(zhǎng)尾的小號(hào)也應(yīng)該有自己的生存空間，如何保障小號(hào)的生存;7)搜索的困難，與web互聯(lián)網(wǎng)相比，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的各個(gè)app更加割裂，信息難以打通、搜索，如何讓搜索能進(jìn)入到每一個(gè)小程序的內(nèi)部。

張小龍也承認(rèn)了微信發(fā)展過程中的兩大失誤，一是公眾平臺(tái)長(zhǎng)期只有PC web版，這限制了內(nèi)容創(chuàng)作者的范圍;二是短內(nèi)容的缺失，公眾平臺(tái)很長(zhǎng)時(shí)間里，文章是內(nèi)容的主要載體，其他的短內(nèi)容的形式?jīng)]有呈現(xiàn)出來(lái)，但圖片和視頻相比文字，普通人更易創(chuàng)作，因而未來(lái)會(huì)有短內(nèi)容相關(guān)的新版本上線。同時(shí)張小龍還透露，今年春節(jié)的紅包活動(dòng)會(huì)有相應(yīng)的創(chuàng)新。

2 規(guī)模與質(zhì)量提升，商業(yè)化前景巨大，小程序助力商家打造屬于自己的商業(yè)閉環(huán)

2019年，微信小程序的規(guī)模和質(zhì)量不斷提升，商業(yè)化能力強(qiáng)大。規(guī)模上，活躍小程序的數(shù)量不斷提高，各個(gè)細(xì)分品類的小程序數(shù)量也不斷提升。2019年，微信小程序的DAU超過3億人，年人均使用小程序數(shù)同比提升98%。但活躍小程序的平均留存同比只上升了14%，這將成為今年小程序的重點(diǎn)提升方向。小程序質(zhì)量上，評(píng)測(cè)優(yōu)秀小程序的數(shù)量和評(píng)分均值不斷提升，反映了小程序質(zhì)量的不斷提高。變現(xiàn)能力方面，2019年小程序的流量主同比提升93%，流量主廣告收入同比提升53%，廣告變現(xiàn)路徑最為成熟。小程序上商品全年交易總額達(dá)到8,000億元，同比提升160%。

2020年，微信小程序的重心是幫助商家打造屬于自己的商業(yè)閉環(huán)，即用戶屬于商家，幫助商家實(shí)現(xiàn)用戶的新增、留存、變現(xiàn)。小程序?qū)⑼ㄟ^優(yōu)化小程序搜索、區(qū)分品牌商品、縮短搜索路徑，幫助有需求的用戶找到自己需要的小程序，從而實(shí)現(xiàn)用戶的自然增長(zhǎng)。對(duì)于用戶的隱性需求，小程序?qū)⒅铝τ诨趦?nèi)容、基于社交關(guān)系、基于地理位置的小程序發(fā)現(xiàn)方式，提高用戶發(fā)現(xiàn)小程序的能力。在增加留存方面，小程序重點(diǎn)優(yōu)化消息觸達(dá)途徑，尤其是對(duì)長(zhǎng)期訂閱內(nèi)容的消息觸達(dá)。

商業(yè)變現(xiàn)上，2020年廣告業(yè)務(wù)仍將是小程序重要的變現(xiàn)途徑，封面廣告和廣告組件等策略將進(jìn)一步助力廣告形式的多樣性。同時(shí)，構(gòu)筑商業(yè)交易場(chǎng)景將成為小程序的工作重點(diǎn)。針對(duì)用戶在小程序上購(gòu)物缺乏信任感的問題，小程序?qū)⑼瞥銎放普J(rèn)證、物流工具優(yōu)化、官方交易保障等措施，提升用戶在小程序上交易的信任感。在提升商家運(yùn)營(yíng)能力方面，直播組件、一物一碼、識(shí)物等領(lǐng)域的進(jìn)一步優(yōu)化將使賣貨更容易，促進(jìn)商品向渠道的轉(zhuǎn)變。在小程序開發(fā)方面，小程序?qū)⒃崎_發(fā)升級(jí)為完整技術(shù)服務(wù)，利用小程序框架實(shí)現(xiàn)更低成本接入，構(gòu)建小程序社區(qū)強(qiáng)化開發(fā)者的學(xué)習(xí)交流，完善服務(wù)商生態(tài)撮合服務(wù)需求。運(yùn)營(yíng)服務(wù)方面，小程序?qū)⒉捎眉蛹睂徍?、?guī)則助手和運(yùn)營(yíng)分等制度，更柔和、更簡(jiǎn)單、更安心地為商家提供運(yùn)營(yíng)環(huán)境。

3 企業(yè)微信功能提升，對(duì)內(nèi)加強(qiáng)公司信息安全管理，對(duì)外提供專業(yè)化、有溫度的服務(wù)方式

企業(yè)微信2019年12月23日發(fā)布了企業(yè)微信3.0版本，強(qiáng)調(diào)了對(duì)外和對(duì)內(nèi)兩個(gè)方面的功能優(yōu)化，提出“對(duì)內(nèi)讓信息流轉(zhuǎn)更高效，對(duì)外連接11億活躍用戶”。在對(duì)內(nèi)公司管理方面，企業(yè)微信提供了“會(huì)議”、“日程”、“微文檔”和“微盤”功能，重點(diǎn)加強(qiáng)了公司內(nèi)部文檔的信息安全管理。對(duì)外提供了“客戶聯(lián)系”、“客戶群”和“客戶朋友圈”功能?！翱蛻袈?lián)系”功能為企業(yè)員工提供了企業(yè)認(rèn)證身份、專業(yè)的導(dǎo)購(gòu)形象，加強(qiáng)了用戶的信任感。同時(shí)企業(yè)可以直接管理客戶、查看客戶存留設(shè)置客戶標(biāo)簽和進(jìn)行客戶信息統(tǒng)計(jì)，進(jìn)一步增強(qiáng)企業(yè)對(duì)用戶的持續(xù)服務(wù)能力?！翱蛻羧骸比藬?shù)上限增加，企業(yè)可以更好地以群的方式為用戶提供服務(wù)。企業(yè)朋友圈功能使得企業(yè)能規(guī)范統(tǒng)一地發(fā)布朋友圈，為用戶傳遞更有價(jià)值的信息。

生態(tài)上，企業(yè)微信提供了三項(xiàng)獨(dú)有能力，包括連接微信、支持小程序、支持企業(yè)支付的能力;開放了13類、390個(gè)接口，例如通訊錄管理、消息推送、身份驗(yàn)證等，給企業(yè)提供了個(gè)性化的定制服務(wù);同時(shí)提供了八項(xiàng)支持，包括“資質(zhì)認(rèn)證”、“服務(wù)獎(jiǎng)勵(lì)金”、“聯(lián)合宣傳”、“合作伙伴學(xué)院”等。

4 小游戲2019年收入同比增加35%，包體擴(kuò)容、引擎升級(jí)助力優(yōu)質(zhì)內(nèi)容生產(chǎn)，“小游戲+”拓展社會(huì)價(jià)值

微信小游戲上線兩年來(lái)，商業(yè)化能力不斷增強(qiáng)。2019年，小游戲收入同比上升35%，預(yù)計(jì)2020年將繼續(xù)同比上升38%。用戶畫像方面，小游戲用戶和APP游戲用戶之間高度互補(bǔ)，小游戲更受女性、中年群體、三四線用戶喜愛。游戲品類方面，休閑益智類、經(jīng)營(yíng)角色類和消除合成類是最受歡迎的游戲，累積用戶分別達(dá)4億、1億和1億人，累積流水分別為10億元、8億元和2億元。益智類游戲具有知識(shí)屬性，將閱讀和游戲進(jìn)行結(jié)合，適合閑散時(shí)間游戲，因而其用戶規(guī)模最大，且已超過了同類APP游戲用戶。休閑類小程序游戲通過微信的社交平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)朋友間互動(dòng)，在未來(lái)可能會(huì)有更大的增長(zhǎng)。射擊類、角色扮演類等傳統(tǒng)品類游戲隨著小游戲的引擎不斷優(yōu)化、游戲畫面不斷完善，也有望實(shí)現(xiàn)突破。

游戲開放方面，微信小游戲?yàn)殚_發(fā)者提供了包體擴(kuò)容、快速啟動(dòng)和快速運(yùn)行等支持。2019年，小游戲的包體容量由2018年的4 M提升至12 M，游戲開發(fā)者的開發(fā)空間得到擴(kuò)大;程序上的優(yōu)化使小游戲啟動(dòng)耗時(shí)同比減少46%，用戶流失減少30%;2020年將采用新的游戲引擎，使小游戲具有3D表現(xiàn)能力，預(yù)計(jì)3D渲染性能將同比提升3倍。運(yùn)營(yíng)能力上，2020年將提供“多人對(duì)戰(zhàn)”、“場(chǎng)景長(zhǎng)期訂閱”、“云測(cè)試”和“PC支持小游戲”等多種運(yùn)營(yíng)工具，拓展游戲玩法，打通移動(dòng)端和手機(jī)端的聯(lián)系。為助力優(yōu)質(zhì)內(nèi)容的成長(zhǎng)，2020年的小游戲的收入分成仍將維持在6：4，但小游戲的優(yōu)惠力度將同比提高10%，同時(shí)將提供“快周轉(zhuǎn)”、“優(yōu)選計(jì)劃”和“廣告代投放”等服務(wù)，并將引入大眾評(píng)審制度，讓更多用戶參與游戲評(píng)價(jià)，促進(jìn)優(yōu)質(zhì)內(nèi)容產(chǎn)生。未來(lái)小游戲?qū)⒀由炱溆螒騼r(jià)值，通過“小游戲+公益”、“小游戲+科普”、“小游戲+教育”等方式，拓展小游戲的公共文化傳遞功能。

5 微信支付分立志成為“第二張身份證”、微信先享卡的誕生擴(kuò)大支付分使用外延

微信支付分產(chǎn)品理念為“見分如故友，是產(chǎn)品更是生活”，立志成為人們的第二張身份證。自2019年1月初該產(chǎn)品正式發(fā)布以來(lái)，其已發(fā)展一年，對(duì)商戶、用戶、社會(huì)三方面均提供價(jià)值貢獻(xiàn)。

在商戶側(cè)，微信支付分幫助實(shí)現(xiàn)用戶規(guī)模增長(zhǎng)、降低壞賬。微信支付分通過篩選優(yōu)質(zhì)用戶并提供免押服務(wù)而改善用戶消費(fèi)體驗(yàn)，用戶規(guī)模實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng);支付分具有催收功能，使得商戶壞賬率明顯降低，例如無(wú)人冰柜行業(yè)在接入微信支付分后，其壞賬率降低至原來(lái)的20%;在用戶側(cè)，當(dāng)其微信支付分提升后，未來(lái)其享有的權(quán)益將會(huì)更多，消費(fèi)體驗(yàn)將更流暢。根據(jù)公司披露，2019年微信支付分用戶數(shù)破1億，80%的原押金用戶已享受免押服務(wù)，為用戶節(jié)省超千億押金。微信支付分用戶在下沉城市的增速高于一二線城市，年齡集中于20-35歲左右。每用戶月均使用次數(shù)為3.8次左右;在社會(huì)側(cè)，微信支付分在醫(yī)療、快遞行業(yè)均有所涉及。例如，為醫(yī)院的共享醫(yī)療設(shè)備提供免押服務(wù);在循環(huán)使用的快遞箱領(lǐng)域提供免押服務(wù)、增加了用戶的使用量;在快遞柜行業(yè)，為快遞服務(wù)人員提供免充值、迷你代扣服務(wù)等。

微信先享卡是為擴(kuò)大微信支付分的使用外延、提供優(yōu)質(zhì)營(yíng)銷工具而誕生。用戶在不產(chǎn)生預(yù)付款的情況下，承諾未來(lái)一定時(shí)限內(nèi)的消費(fèi)次數(shù)從而獲得商家優(yōu)惠，若未完成承諾的消費(fèi)次數(shù)，商家能夠選擇收回優(yōu)惠或延長(zhǎng)時(shí)限。這一產(chǎn)品降低了搖擺用戶決策門檻并幫助商戶鎖定用戶。其開放的生態(tài)對(duì)于商戶而言有助于累積價(jià)值，而社交元素的融入也使得用戶在社交場(chǎng)景下完成消費(fèi)體驗(yàn)。

6 微信AI全方位輸出NLP能力、開放生態(tài)助力企業(yè)

微信AI智言團(tuán)隊(duì)介紹了硬件開放平臺(tái)、對(duì)話開放平臺(tái)、NLP基礎(chǔ)技術(shù)平臺(tái)，并以此開放的AI技術(shù)打造微信生態(tài)的業(yè)務(wù)并邀請(qǐng)外部開發(fā)者使用，為企業(yè)助力。

目前微信智言的AI技術(shù)包括微信語(yǔ)音傳文字、掃一掃(二維碼、識(shí)圖辨物)、微信翻譯、智能客服等，研究成果例如生成式對(duì)話能力測(cè)評(píng)、多維度推理能力測(cè)評(píng)獲多榜單第一，同時(shí)也致力于應(yīng)用于業(yè)務(wù)中。

團(tuán)隊(duì)推出智能硬件設(shè)備騰訊小微，傳統(tǒng)設(shè)備廠商例如JBL等能夠接入小微并實(shí)現(xiàn)硬件方面的升級(jí)。通過結(jié)合小微設(shè)備與微信本身的內(nèi)容生態(tài)，用戶可直接使用微信小程序完成智能設(shè)備的綁定、配網(wǎng)和控制，利用小微獲得微信VoIP通話、智能家居等使用場(chǎng)景，而在新增的全雙工模式下，用戶免喚醒即可直接使用小微音箱。此外，公司最新發(fā)布微信相框X，在原先的同步手機(jī)與微信照片功能基礎(chǔ)上，全面接入小微、具備完善的智能交互能力。PC版騰訊小微的開發(fā)與惠普、英特爾合作，將于2020年春季發(fā)布。

微信對(duì)話開放平臺(tái)旨在開放自然語(yǔ)言處理能力與智能對(duì)話技術(shù)，微信生態(tài)內(nèi)的公眾號(hào)、小程序、企業(yè)微信及獨(dú)立微信生態(tài)外的應(yīng)用服務(wù)都可零代碼接入，且團(tuán)隊(duì)提供智能小程序插件，開發(fā)者可幾乎零成本利用小程序接入對(duì)話平臺(tái)。該對(duì)話平臺(tái)具有內(nèi)置對(duì)話功能，語(yǔ)言支持普通話、粵語(yǔ)、英文，且開發(fā)者可通過該平臺(tái)提供的智能商店，自行上傳問答語(yǔ)料，實(shí)現(xiàn)定制化智能問答。在使用場(chǎng)景方面，司機(jī)駕駛期間電話接聽、旅客機(jī)場(chǎng)訂餐以及企業(yè)場(chǎng)景下軟件開發(fā)、項(xiàng)目管理等方面的智能對(duì)話等。

此外，團(tuán)隊(duì)推出NLP基礎(chǔ)技術(shù)平臺(tái)，提供文本預(yù)處理、多領(lǐng)域?qū)嶓w識(shí)別等20余項(xiàng)自然語(yǔ)言處理基礎(chǔ)能力，使得自然語(yǔ)言使用場(chǎng)景更加全面。

7 碼上經(jīng)濟(jì)影響力報(bào)告發(fā)布，連接創(chuàng)造價(jià)值

2019年為二維碼誕生25周年，目前已連接11.5億微信用戶、100萬(wàn)微信小程序、8億微信支付用戶，成為物、人、服務(wù)的“連接器”。根據(jù)連接對(duì)象，二維碼可分為信息碼、服務(wù)碼、關(guān)聯(lián)碼。關(guān)聯(lián)碼典型代表為公眾號(hào)，并衍生出服務(wù)碼如微信支付、小程序等，供給商品。

隨著連接數(shù)量增加產(chǎn)生網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，龐大的網(wǎng)絡(luò)價(jià)值被激發(fā)。2019年，碼上經(jīng)濟(jì)規(guī)模已達(dá)到8.58萬(wàn)億，帶動(dòng)就業(yè)規(guī)模2,601萬(wàn)。通過數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智慧化、價(jià)值化“一碼四化”及經(jīng)濟(jì)、社會(huì)“雙輪驅(qū)動(dòng)”下，碼上經(jīng)濟(jì)構(gòu)建其影響力體系，催生著新產(chǎn)業(yè)。

碼上經(jīng)濟(jì)使得商業(yè)機(jī)會(huì)普惠化：通過擴(kuò)大商業(yè)接觸面，極大提升交易效率、效益及效用。例如，地鐵進(jìn)站效率提升300倍;某零售企業(yè)銷售額增長(zhǎng)460%;移動(dòng)商業(yè)這一新模式產(chǎn)生，商業(yè)半徑得以從0.3公里擴(kuò)大至5公里;商業(yè)營(yíng)業(yè)時(shí)間延長(zhǎng)、夜間經(jīng)濟(jì)興起;以商品共享為基礎(chǔ)的商品服務(wù)價(jià)值觀得以支撐，66%用戶會(huì)購(gòu)買朋友推薦產(chǎn)品、56%用戶會(huì)購(gòu)買興趣圖推薦產(chǎn)品;制造業(yè)服務(wù)轉(zhuǎn)型方向凸顯，汽車服務(wù)趨于全生命周期服務(wù)。其“輕資產(chǎn)、低門檻、深下沉”特點(diǎn)還利于萬(wàn)眾創(chuàng)業(yè)大眾創(chuàng)新，2019年微信支付中小商戶占全國(guó)總量79.4%，2017-2019三年交易筆數(shù)上漲十倍。在產(chǎn)業(yè)角度，碼上經(jīng)濟(jì)使得產(chǎn)業(yè)價(jià)值共享，并以價(jià)值鏈形式升級(jí)為價(jià)值網(wǎng)。以某零售企業(yè)為例，通過企業(yè)微信積累的數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)銷售引流超10億，優(yōu)惠券核銷率提升890%。

除上述碼上經(jīng)濟(jì)對(duì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的影響外，碼上經(jīng)濟(jì)對(duì)社會(huì)系統(tǒng)的本質(zhì)改變?cè)谟谧尶萍计栈荨?4%企業(yè)認(rèn)為公眾平臺(tái)提升了品牌與產(chǎn)品的知名度;消費(fèi)者在碼上購(gòu)物、碼上餐廳等各生活方面均能獲得便利。數(shù)據(jù)顯示，碼上購(gòu)物方面零售業(yè)交易筆數(shù)增加62%，掃碼點(diǎn)餐月均交易筆數(shù)同比增長(zhǎng)619%。在民生政務(wù)領(lǐng)域，全國(guó)性、跨區(qū)域、跨部門的服務(wù)模式引導(dǎo)政務(wù)服務(wù)模式轉(zhuǎn)型升級(jí)。在農(nóng)村發(fā)展現(xiàn)代化方面，小程序?yàn)檗r(nóng)商引流、扶貧形式創(chuàng)新。

8 2019微信數(shù)據(jù)報(bào)告發(fā)布

截至2019年9月，微信月活賬戶數(shù)為11.51億，較去年同期增長(zhǎng)6%，活躍高峰時(shí)段為午飯前、下班后。公眾號(hào)打開活躍高峰約為晚21:00，其中年輕人喜歡看動(dòng)漫內(nèi)容，中年人看孕產(chǎn)育兒內(nèi)容;小程序打開活躍高峰為午飯前后、下班晚飯后，年輕女性常打開電商類小程序，中年女性打開文娛類小程序;小游戲打開活躍高峰約為晚20:00，年輕用戶更愛聚會(huì)桌游、青壯年愛經(jīng)營(yíng)農(nóng)場(chǎng)餐廳、老年人獨(dú)愛益智答題;朋友圈內(nèi)容方面，男性更愛分享工作、游戲，女性更愛分享美食、情感。

微信運(yùn)動(dòng)方面，日人均步數(shù)為6,932步，從周一至周五步數(shù)呈增加趨勢(shì)，周六、周日明顯減少，周末少于100步用戶數(shù)為1,200萬(wàn)。百步青年被朋友點(diǎn)贊用戶占比為23%，女性百步青年占比高于男性，達(dá)64%?！爸苣┱边€體現(xiàn)于外賣小程序數(shù)據(jù)：周末人均使用外賣小程序次數(shù)比工作日增長(zhǎng)93%、人均使用購(gòu)物小程序次數(shù)比工作日增長(zhǎng)53%。

在微信支付功能方面，支付人數(shù)增速前三位行業(yè)分別為政務(wù)(增速190%)、醫(yī)療(增速107%)、教育(80%)。用餐場(chǎng)景下，59%的賬單由男性支付，超市百貨購(gòu)物場(chǎng)景下，57%的賬單由女性支付。在收紅包方面，每月女性收到58%的紅包，男性收到42%紅包，旗鼓相當(dāng)。在理財(cái)方面，零錢通使用人群中35%為90后、30%為80后、18%為70后、11%為更年長(zhǎng)者，00后僅占6%，90后成最會(huì)攢錢人群。

9 風(fēng)險(xiǎn)提示

活躍用戶增速放緩風(fēng)險(xiǎn)、游戲內(nèi)容監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、新游審批進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定優(yōu)質(zhì)內(nèi)容生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)信息發(fā)布政策變更風(fēng)險(xiǎn)、視頻內(nèi)容監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)容成本快速增加風(fēng)險(xiǎn)、渠道成本快速增加風(fēng)險(xiǎn)、競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)、反壟斷風(fēng)險(xiǎn)、金融政策變更風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、估值調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等。

（編輯：郭璇）