瑞信：維持敏實集團(00425)“跑贏大市”評級 上調(diào)目標價至34.1港元

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布報告稱，維持敏實集團(00425)“跑贏大市”評級，上調(diào)目標價由31.6港元至34.1港元。

該行稱，估計2020年內(nèi)地乘用車產(chǎn)量將同比增長2%，主要因為2019年未見顯著去庫存的情況。該行認為，受生產(chǎn)商成本管控影響，零部件供應商或面對減價壓力，但認為公司利潤能夠在2020年跑贏大市，主要因為公司在內(nèi)地60%的收入是來自表現(xiàn)跑贏大市的日本及德國品牌。另外，該行也估計受惠歐洲新訂單表現(xiàn)，公司海外擴張將繼續(xù)有高增長，預計2019-2021年年復合增長可有12%。

展望將來，該行相信，電池組將成公司新的收入引擎，主要是受惠環(huán)球政府對新能源車方面的補貼以及生產(chǎn)商在相關范疇的研發(fā)投入，該行估算到2021年電池組方面的收入貢獻將提升至其整體收入的9%。