國泰君安：維持高鑫零售(06808)“收集” 評級 上調(diào)目標(biāo)價至10.76港元

智通財經(jīng)APP獲悉，國泰君安發(fā)布報告稱，高鑫零售(06808)今年下半年同店增長回升，公司總體同店銷售在今年第三季同比倒退1%，較上半年下跌1.8%有所收窄，該行將高鑫零售目標(biāo)價由9.2港元上調(diào)至10.76港元，維持“收集”評級。

該行預(yù)計(jì)，2020年線上和線下業(yè)務(wù)盈利均將提升。淘鮮達(dá)業(yè)務(wù)在今年第二季開始盈利，預(yù)計(jì)在今年全年該業(yè)務(wù)在包含引流費(fèi)用后仍能盈利。管理層表示每日單量和平均客單價在明年會有進(jìn)一步的提升并能貢獻(xiàn)更多利潤。另外，歐尚門店的經(jīng)營在與大潤發(fā)門店整合后，從2019年第三季開始改善，預(yù)計(jì)2020年歐尚門店將會錄得同店正增長并扭虧為盈。

該行還稱，注意到公司與阿里巴巴(09988)的合作開始取得成果，并看好公司具有盈利能力的線上業(yè)務(wù)。主要風(fēng)險包括來自線上生鮮運(yùn)營商的激烈競爭、以及公司維持B2C業(yè)務(wù)盈利的能力。