摩根大通(JPM.US)和高盛(GS.US)調整回購業(yè)務以減少監(jiān)管負擔

智通財經APP獲悉，摩根大通(JPM.US)和高盛(GS.US)宣稱已找到可以減少監(jiān)管負擔的交易方法，從而更易于在規(guī)模1.2萬億美元的美國回購市場進行交易，并表示可能在年底緩解現(xiàn)金緊縮。

相關報道稱，一些金融從業(yè)者預計未來幾天會出現(xiàn)動蕩，因為貸款人傾向于在年底減少回購活動，即使操作會對金融體系造成巨大沖擊，全球性金融監(jiān)管機構依然會根據(jù)銀行的資產負債表從而確定他們是否有足夠的資本繼續(xù)交易。

報道指出，摩根大通一直在鼓勵客戶使用所謂的“贊助性回購”交易，在該交易所中，票據(jù)交換所允許交易商做對沖交易。

高盛正在使用被稱為總收益掉期的衍生工具，與常規(guī)回購交易相比，這種衍生品的資本金要求更低。此舉旨在最大程度地降低銀行自身的資本需求，也有助于緩解市場中的現(xiàn)金壓力。

總收益掉期為對沖基金提供了一種新穎交易方法——在回購市場之外復制了美國國債的高杠桿投資方式——無需持有證券就可產生綜合性收益，且無需通過回購借入更多現(xiàn)金即可增加潛在利潤。

對沖基金經理加爾達資本合伙公司(Garda Capital Partners)首席執(zhí)行官杰夫·德羅布尼(Jeff Drobny)稱，兩家銀行都“為在年末領先對手而采取行動”“決策是明智的”。