美銀美林：重申中國移動(00941)“買入”評級 下調(diào)目標(biāo)價至92港元

智通財經(jīng)APP獲悉，美銀美林發(fā)布報告稱，重申中國移動(00941)“買入”評級，目標(biāo)價由102港元降至92港元。

該行稱，公司初步計劃在2020年目標(biāo)可獲7000萬5G用戶，考慮到此，該行將其2020及2021年經(jīng)營收入預(yù)測分別下調(diào)1.8%及上調(diào)3.5%，并將明年及后年凈利預(yù)測分別降9.7%及6.6%，認(rèn)為公司在內(nèi)地高端用戶方面市占逾五成，可透過5G將流動服務(wù)收入增長帶回正規(guī)。

另外，公司在5G服務(wù)上將采用2.6GHz頻段，4G服務(wù)也大致是在2.6GHz的頻段上營運，預(yù)計有助公司控制5G資本開支于合理水平，估計即使5G推出，其派息也能維持穩(wěn)定。

該行認(rèn)為，公司有可觀的高端流動服務(wù)用戶，加上能輕易吸納潛在業(yè)務(wù)伙伴，而其5G頻譜也能助公司的資本開支維持合理水平，相信公司在營銷開支上也會較審慎，且其資產(chǎn)負(fù)債表也較其他同業(yè)好。