大和：首予華電國際(01071)“買入”評級 目標(biāo)價(jià)3.4港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)表報(bào)告表示，首次給予華電國際(01071)“買入”評級，目標(biāo)價(jià)3.4港元。該行認(rèn)為，縱使煤電標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)政策明年出現(xiàn)轉(zhuǎn)變，但大部分負(fù)面影響已在股價(jià)中反映，股價(jià)下行空間有限。

該行稱，華電國際盈利對煤價(jià)變動高度敏感，僅略低于華能國電(00902)2.047% ，認(rèn)為公司能在煤炭價(jià)格下跌趨勢中受惠，加上其更低的資本開支，華電國際較同業(yè)的派息更具可持續(xù)性，因此成為該行中國煤電股首選。

該行又稱，即使實(shí)行新電價(jià)基準(zhǔn)，但包括農(nóng)業(yè)、住宅及部分工商業(yè)客戶仍將采用舊制，因而在煤價(jià)下跌下，公司明年盈利將有所增長。