或因債券轉(zhuǎn)股比例低 廣汽集團(tuán)(02238)擬改發(fā)行A股

廣汽集團(tuán)(02238)正籌劃非公開(kāi)發(fā)行A股，今日（10月18日）A股因此停牌，而H正常交易。因近年來(lái)高速擴(kuò)張，以盈利能力著稱(chēng)的廣汽集團(tuán)通過(guò)發(fā)行債券、股票融資來(lái)解決資金問(wèn)題。

智通財(cái)經(jīng)了解到，廣汽集團(tuán)41.0558億元可轉(zhuǎn)換公司債券處于轉(zhuǎn)換期，但是轉(zhuǎn)換成股票的比例卻不高加上運(yùn)營(yíng)資金需求，或許是迫使廣汽集團(tuán)這次改用發(fā)行A股股票的方式進(jìn)行融資的原因。

截至2016年9月30日，廣汽集團(tuán)可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股情況為，累計(jì)共有3531.2萬(wàn)元“廣汽轉(zhuǎn)債”已轉(zhuǎn)換成公司股票，轉(zhuǎn)股總數(shù)僅為161.462萬(wàn)股，只占已發(fā)行股份總額的0.025091%。尚未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債金額為40.7億元，占可轉(zhuǎn)債發(fā)行總量的99.139902%。

據(jù)悉，公開(kāi)發(fā)行的“廣汽轉(zhuǎn)債”自7月22日起可轉(zhuǎn)換為公司股票,初始轉(zhuǎn)股價(jià)格為21.99元/股，由于6月21日實(shí)施了年度利潤(rùn)分配方案，目前轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整為21.87元/股。10月12日廣汽集團(tuán)再次將“廣汽轉(zhuǎn)債”的轉(zhuǎn)股價(jià)格由原來(lái)的21.87元/股調(diào)整為21.79元/股，將于10月20日起生效。

通過(guò)降低轉(zhuǎn)股價(jià)讓利，以求更多的債券轉(zhuǎn)換成股票，降低融資成本和負(fù)債壓力。此外，廣汽集團(tuán)A股在8月11日再次創(chuàng)出歷史新高，達(dá)26.27元每股，但目前經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的調(diào)整，停牌時(shí)股價(jià)為22.44元每股，但較21.79元的轉(zhuǎn)股價(jià)仍有約3%的轉(zhuǎn)股溢價(jià)。如果轉(zhuǎn)股比例提高，將有利于其公司債券融資空間進(jìn)一步擴(kuò)大。