新股消息 | 寶龍商業(yè)通過港交所聆訊，市占率位列商業(yè)運營服務供應商第四

智通財經(jīng)APP獲悉，據(jù)港交所12月5日披露，寶龍商業(yè)管理控股有限公司通過港交所聆訊，農(nóng)銀國際為其獨家保薦人。

業(yè)務概況

寶龍商業(yè)管理控股有限公司為中國商業(yè)運營服務供應商。截至2018年12月31日，公司有45初在管零售商業(yè)物業(yè)，總管理建筑面積約為450萬平方米(不包括停車場)，在中國所有商業(yè)運營服務供應商之中排名第四，市場份額為0.8%。

于2019年6月30日，公司住宅物業(yè)管理服務分部下有43處在管物業(yè)，以寶龍一城、寶龍城、寶龍廣場及寶龍?zhí)斓剡@四個品牌提供服務，并且建立了線上生態(tài)系統(tǒng)，通過手機App、微信小程序等將消費者、租戶以及業(yè)主連接。

公司收入主要自以下兩個業(yè)務分部產(chǎn)生：

1、商業(yè)運營服務，主要包括(i)在零售商業(yè)物業(yè)開業(yè)前的準備階段向物業(yè)開發(fā)商或物業(yè)業(yè)主提供市場研究及定位、租戶招攬及籌備開幕服務;(ii)于零售商業(yè)物業(yè)運營階段向物業(yè)業(yè)主或租戶提供商業(yè)運營及管理服務;及(iii)提供有關位處購物街的單位及商場的物業(yè)租賃服務。

2、物業(yè)管理服務，主要包括(i)為物業(yè)開發(fā)商提供預售活動的預售管理服務;(ii)為物業(yè)業(yè)主或業(yè)主委員會提供交付后物業(yè)管理服務;及(iii)為 在管物業(yè)之業(yè)主、租戶或住戶提供其他增值服務，如交付前籌備及垃圾處理服務、公共區(qū)域、廣告位及停車場管理服務。

據(jù)聆訊后資料集顯示，公司的客戶主要包括物業(yè)開發(fā)商、業(yè)主、業(yè)主委員會及租戶。2016至2018年、以及截至2019年6月30日止六個月內(nèi)，公司向五大客戶提供服務所得收入分別為人民幣2.7億、2.34億、2.46億、1.13億元，占總收入比重分別約為35.9%、24%、20.5%、15.1%。

公司的供應商主要包括購物街單位及商場的業(yè)主、以及提供清潔、安保、園藝及若干維修及維護服務的分包商。同期，公司向五大供應商的采購額分別為人民幣3610萬、5730萬、7630萬、9810萬元，分別占總采購額約13.9%、16.8%、19.3%、36.3%。

財務簡述

2016至2018年、以及截至2018年及2019年6月30日止六個月內(nèi)，寶龍商業(yè)的收入分別為7.52億、9.72億、12.00億、5.77億、7.49億元。公司純利潤則從2016年的6290萬元增加至2018年的1.33億，復合年增長率為45.6%。

負債方面，公司于2016年至2018年流動負債凈額分別為人民幣3.06億、2.6億、1.39億元。資產(chǎn)凈值從截至2019年6月30日的人民幣3.59億元減至截至2019年10月31日的人民幣2.4億元。

2018年度，公司的資產(chǎn)回報率為6.8%，資產(chǎn)負債比率為0.89，股本回報率為81.7%，其它年份主要財務比率如下：

募資用途

公司本次IPO所募集資金主要用于：1)戰(zhàn)略收購及投資于其他商業(yè)運營服務供應商，以擴大商業(yè)運營服務業(yè)務及擴充商業(yè)運營服務組合;2)升級資訊技術系統(tǒng)數(shù)字化及智能運營及管理，旨在優(yōu)化消費者體驗、改善向租戶提供的服務質(zhì)量及提升運營效率;3)若干租戶及供應商的股權投資;4)根據(jù)輕資產(chǎn)業(yè)務模式翻新由獨立第三方開發(fā)或擁有的零售商業(yè)物業(yè);5)一般業(yè)務用途及用作營運資金。