美銀美林：重申中升(00881)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)31.4港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美銀美林發(fā)表報(bào)告表示，重申對(duì)中升控股(00881)“買入”評(píng)級(jí)，認(rèn)為公司旗下賓馳新店擴(kuò)張較預(yù)期快，加之售后服務(wù)長(zhǎng)強(qiáng)勁，在汽車金融及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)方面的新產(chǎn)品、和策略也有助進(jìn)一步改善傭金收入，考慮到相關(guān)因素后對(duì)其2019至2021年每股盈利預(yù)測(cè)升各1%、3%及4%，調(diào)高對(duì)其目標(biāo)價(jià)，由26.5港元升至31.4港元。

該行指出，中升現(xiàn)時(shí)經(jīng)營(yíng)23家賓馳商用車經(jīng)銷店，并獲賓馳許可將改變大約20家乘用車經(jīng)銷店，由于乘用車經(jīng)銷店的平均銷售較高，而且來(lái)自售后服務(wù)的利潤(rùn)也是最高，故認(rèn)為對(duì)公司的未來(lái)盈利來(lái)說(shuō)是重要正面因素。該行估計(jì)未來(lái)兩年旗下的賓馳乘用車經(jīng)銷店，將由現(xiàn)時(shí)的50家增至70家，此外凌志還推出了新的RX車款，由于中升屬內(nèi)地凌志最大的經(jīng)銷商，故預(yù)期可受惠新款推出。

該行還表示，中升正與保險(xiǎn)公司合作銷售新的保單，為保單持有人提供保險(xiǎn)覆蓋及保養(yǎng)6年，該行指出在汽車出售后的首三年，客戶于售后服務(wù)方面忠誠(chéng)度達(dá)100%，保養(yǎng)期過(guò)后仍留下的僅80%，透過(guò)新的保險(xiǎn)產(chǎn)品，即使保養(yǎng)期過(guò)后公司仍能維持較高的留客率，相信對(duì)其售后服務(wù)有正面作用。而在汽車金融方面，公司收取約2%的轉(zhuǎn)介費(fèi)，現(xiàn)時(shí)正在與銀行整合其汽車金融業(yè)務(wù)，該行認(rèn)為未來(lái)轉(zhuǎn)介費(fèi)用有望提升。