輝立：維持中國(guó)水務(wù)（00855）“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)8.98港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，近期，輝力證券發(fā)布最新研報(bào)表示，維持中國(guó)水務(wù)(00855)“買入”評(píng)級(jí)，并將目標(biāo)價(jià)定為8.98港元。

截止至2019年9月30日前6個(gè)月，中國(guó)水務(wù)營(yíng)收43.55億港元，同比增長(zhǎng)5.14%。毛利為18.62億港元，同比增長(zhǎng)2.31%，毛利率為42.76%，較同期降低1.19個(gè)百分點(diǎn)。公司歸母凈利潤(rùn)為8.81億港元，同比增長(zhǎng)36.43%。中期股息為每股14仙，同比增長(zhǎng)16.7%。

輝立表示，中國(guó)水務(wù)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要是因?yàn)閷Ｗ⒂诤诵臉I(yè)務(wù)發(fā)展，通過(guò)獲得更多建設(shè)及接駁工程、經(jīng)營(yíng)效率提升、供水及污水處理收費(fèi)上升，以及進(jìn)行多項(xiàng)合併和收購(gòu)以實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。 同時(shí)，中國(guó)水務(wù)還在拓展直飲水業(yè)務(wù)，2月份該公司通過(guò)合作方式開展了直飲水業(yè)務(wù)，目前已實(shí)現(xiàn)收入2727萬(wàn)港元，服務(wù)人口接近50萬(wàn)人。

輝立將中國(guó)水務(wù)的目標(biāo)價(jià)調(diào)整至8.98港元，對(duì)應(yīng)FY20/FY21/FY22 9.03x/8.04x/7.22x PE，維持“買入”評(píng)級(jí)。