國(guó)金證券：《慶余年》定檔 劇集儲(chǔ)備逐步釋放 予閱文（00772）“買入”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，根據(jù)閱文（00772）同名小說改編古裝劇集《慶余年》定檔于11 月 26 日 8 點(diǎn)在騰訊視頻和愛奇藝開播。國(guó)金證券發(fā)布研究報(bào)告，指新麗傳媒劇集儲(chǔ)備豐富且制作精良，在政策轉(zhuǎn)暖環(huán)境下預(yù)計(jì)或?qū)⒙氏忍K。

國(guó)金預(yù)計(jì)，新麗傳媒在2019年下半年可能有4至6部劇集確認(rèn)收入，2020年可能有9至10部劇集確認(rèn)收入。預(yù)期閱文2019-21年EPS分別為人民幣0.97/1.25/1.49元，基于P/E/G和SOTP的混合估值，給予目標(biāo)價(jià)37.63港元，對(duì)應(yīng)27倍2020EP/E，維持“買入”評(píng)級(jí)。

報(bào)告指出，新麗傳媒以精品劇見長(zhǎng)，制作實(shí)力有目共睹，目前擁有超過100部劇本版權(quán)并與多名編劇長(zhǎng)期簽約。截至2019年6月30日，閱文集團(tuán)擁有約780萬(wàn)作家、1170萬(wàn)文學(xué)作品，題材種類豐富，劇集所需的內(nèi)容IP改編資源庫(kù)強(qiáng)大。