大摩：同程藝龍(00780)評(píng)級(jí)“增持” 目標(biāo)價(jià)16港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大摩發(fā)布報(bào)告稱，由于宏觀因素及競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境影響，同程藝龍(00780)第3季度業(yè)績(jī)強(qiáng)勁，目標(biāo)價(jià)16港元，評(píng)級(jí)“增持”。

該行表示，看重同程藝龍第3季度業(yè)績(jī)的強(qiáng)勁表現(xiàn)、第4季度的前景以及新的增長(zhǎng)點(diǎn)，下線城市的布局，及對(duì)于宏觀環(huán)境及競(jìng)爭(zhēng)因素的免疫。該行認(rèn)為同程藝龍目前低位的估值相當(dāng)于2020年預(yù)測(cè)市盈率的12倍，其第三季度收入20.6億元人民幣，同比增長(zhǎng)22%，較該行預(yù)計(jì)高出3%，經(jīng)調(diào)整溢利4.19億元人民幣，同比增長(zhǎng)33%，利潤(rùn)率20.3%，較該行預(yù)計(jì)高出2%。公司自身平臺(tái)收入增長(zhǎng)加速，3季度同比增長(zhǎng)超過(guò)26%，相對(duì)第2季度同比增長(zhǎng)26%。收入增長(zhǎng)主要是因?yàn)樽∷揞A(yù)訂業(yè)務(wù)收入的帶動(dòng)，同比增長(zhǎng)35%至6.94億元人民幣。交通票務(wù)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)2%至11.4億人民幣。