招商證券國際：維持中國燃氣(00384)“買入”評級 目標(biāo)價38.3港元

智通財經(jīng)APP獲悉，招商證券國際發(fā)布公司研報稱，中國燃氣(00384)核心利潤同比增長16%，VAS收入翻了一番，今天公布了20財年中期業(yè)績，收入和利潤分別同比下降3%和增長16個百分點，核心利潤與該行全年的預(yù)估相符。

該行稱，中國燃氣管理層指出，當(dāng)冬季供暖季到來之時，其燃氣銷售增長率將會從同比15%增速恢復(fù)至18%，新增加的150萬戶家庭有望實現(xiàn)額外的8%的增長。由于在20年上半年的強勁表現(xiàn)，管理層將其VAS全年GP增長率從年環(huán)比40%提高到50%。該行表示，在VAS的多元化增長驅(qū)動下，對公司的增長軌跡保持樂觀，維持“買入”評級，目標(biāo)價維持38.3港元不變。