野村：維持歐舒丹(00973)“買入”評(píng)級(jí) 上調(diào)目標(biāo)價(jià)至21.9港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，野村發(fā)布報(bào)告稱，歐舒丹(00973)銷售額及營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率獲旗下Elemis推動(dòng)，該行調(diào)升歐舒丹2020-2022財(cái)年的盈利預(yù)測(cè)11%-12%，以反映較佳的營(yíng)業(yè)額及利潤(rùn)率增長(zhǎng)，而2020年度的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率預(yù)測(cè)由同比擴(kuò)闊1.7個(gè)百分點(diǎn)調(diào)升至3.3個(gè)百分點(diǎn)，目標(biāo)價(jià)也上調(diào)19.7%，由18.3港元升至21.9港元，維持“買入”評(píng)級(jí)。

該行稱，Elemis已發(fā)展成歐舒丹第二大品牌，占公司中期收入約12%，管理層計(jì)劃將其引入新市場(chǎng)，Elemis現(xiàn)已在天貓上架，預(yù)計(jì)2020年中，可以正式進(jìn)軍內(nèi)地市場(chǎng)。

該行還稱，以固定匯率計(jì)算，歐舒丹2020財(cái)年的中期收入同比上升19%，凈收益更升352%，主要因?yàn)闋I(yíng)業(yè)利率擴(kuò)闊，所有品牌第二季度的營(yíng)業(yè)額增長(zhǎng)，均較首季加快，核心歐舒丹品牌同比營(yíng)收升5﹒7%，主要受惠于由內(nèi)地及法國(guó)市場(chǎng)。上半年度，Elemis的銷售額也同比增加25%。第二季Limelife也恢復(fù)5.2%的正增長(zhǎng)。管理層稱，營(yíng)業(yè)額動(dòng)力于今年10-11月間保持強(qiáng)勁。