新股研報 | NOMAD TECH(08645)市值約2.4億元 股價波幅或相對較大

本文由“信誠證券”供稿，作者為信誠證券分析師陳伯豪，文中觀點不代表智通財經(jīng)觀點。

- NOMAD TECH(08645)是一間馬來西亞因特網(wǎng)管理服務(wù)提供商，公司在馬來西亞因特網(wǎng)管理服務(wù)行業(yè)中排名第五，按18年收益計算的市場份額為1.3%

- 招股日期︰11月25日至28日

- 上市日期︰12月9日

- 獨家保薦人︰脈搏資本

- 收款行︰中銀香港

- 發(fā)售1.5億股，90%配售，10%公開發(fā)售，另有15%發(fā)售量調(diào)整權(quán)

- 每股招股價為0.34元至0.4元，集資最多6,000萬元，上市開支約2,750萬元

- 按每手6,000股，入場費2,424.18元

- 以上限價0.4元計算，市值約2.4億元(以19年度經(jīng)調(diào)整盈利約1,243萬元令吉計算，市盈率約10.3倍)

- 截至19年6月底 ，平均資產(chǎn)凈值約3,144萬元令吉(約5,900萬港元)

業(yè)務(wù)︰

- 17至19年(載止6月底)收入分別為2,144萬元令吉、3,663萬元令吉、4,135萬元令吉

- 17至19年(載止6月底)毛利分別為892萬元令吉、1,615萬元令吉、1,709萬元令吉

- 17至19年(載止6月底)純利分別為603萬元令吉、966萬元令吉、861萬元令吉

- 17至19年(載止6月底)經(jīng)調(diào)整純利分別為603萬元令吉、1,166萬元令吉、1,243萬元令吉(若不涉及上市開支)

- 公司提供定制網(wǎng)絡(luò)支援服務(wù)，主要包括網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施設(shè)計及硬件安裝、網(wǎng)絡(luò)管理及安全服務(wù)；及網(wǎng)絡(luò)連接服務(wù)，重點提供內(nèi)聯(lián)網(wǎng)及因特網(wǎng)連接解決方案及增值服務(wù)。該兩項因特網(wǎng)管理服務(wù)相輔相成，以促進無縫數(shù)據(jù)傳輸及管理

- 公司歷史可追溯至07年6月，由執(zhí)行董事Tan拿督及獨立第三方共同設(shè)立首間營運附屬公司IP Core，作為馬來西亞資訊及通訊科技提供商，以提供系統(tǒng)整合服務(wù)。其后公司專注于提供因特網(wǎng)管理服務(wù)

- 公司客戶主要包括渠道合作伙伴包括電訊公司及資訊科技服務(wù)提供商；及馬來西亞不同的行業(yè)的直接客戶，五大客戶占19年度總收益約72.9%，最大客戶則占去年總收益約32.1%

- 集資所得其中39.3%用于購買額外硬件以提供云端安全服務(wù)；22.5%用于成立災(zāi)難復(fù)原中心及備用數(shù)據(jù)中心；16.4%用于實行云端數(shù)據(jù)內(nèi)容管理解決方案；9.6%用于擴大及加強人力等

首次公開發(fā)售前投資者︰

- 于18年7月向符先生發(fā)售股權(quán)，占上市前股權(quán)25%，發(fā)售價為較招股中間價折讓約64.9%，并設(shè)六個月禁售期，符先生是創(chuàng)業(yè)板公司Nexion Technologies(08420)的主席

上市后主要股東架構(gòu)︰

- 主席Tan拿督持股50.625%

- Kwong女士(Tan拿督之配偶)持股5.625%

- 符先生持股18.75%

- 公眾持股25%

簡評︰

- NOMAD TECH(08645)是一間馬來西亞因特網(wǎng)管理服務(wù)提供商，公司以創(chuàng)業(yè)板形式上市

- 以上限價0.4元計算，市值約2.4億元，以19年度經(jīng)調(diào)整盈利約1,243萬元令吉計算，市盈率約10.3倍

- 集團以創(chuàng)業(yè)板上市，預(yù)期股價波幅相對較大，不確定因素頗多，投資宜注重風(fēng)險