花旗：預(yù)期2023年中國在線教育規(guī)模超7200億，給予有道（DAO.US）“買入/高風(fēng)險(xiǎn)”評級

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，近日，花旗發(fā)布最新研報(bào)表示，給予有道(DAO.US)“買入/高風(fēng)險(xiǎn)”評級，并將目標(biāo)價(jià)定為25.00美元，截止至周三(11月20日)美股收盤，有道每股報(bào)價(jià)13.45美元。

花旗表示，有道作為中國領(lǐng)先的智能教育公司，在2019年上半年平均月活(MAU)超過1億人次。同時(shí)有道2018年全年?duì)I收達(dá)7.32億人民幣，同比增長60%。另外，其母公司網(wǎng)易最近推出了2,000萬美元的有道股份回購計(jì)劃，這可能是有道股價(jià)上漲的推動力。

花旗認(rèn)為有道收入的增長有三大驅(qū)動力，1)來自學(xué)習(xí)服務(wù)部門的收入貢獻(xiàn)增加，花旗認(rèn)為2018-2020年有道該部門的年復(fù)合增長率為135%。2)通過智能設(shè)備銷售的獲利。3)穩(wěn)定增長在線營銷業(yè)務(wù)?；谝陨弦蛩?，花旗認(rèn)為有道2020財(cái)年的營收最高可達(dá)32億人民幣。

同時(shí)，花旗看好中國的智能學(xué)習(xí)市場，得益于技術(shù)和越來越多的用戶認(rèn)可，其預(yù)期至2023年底，中國智能學(xué)習(xí)市場的規(guī)模將達(dá)7200億人民幣。

基于以上因素，花旗給予有道“買入/高風(fēng)險(xiǎn)”評級，并將目標(biāo)價(jià)定為25.00美元。