國金：石藥集團(tuán)(01093)普藥板塊整體增速穩(wěn)健 給予“買入”評級

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，國金證券發(fā)布報(bào)告稱，石藥集團(tuán)(01093)2019三季報(bào)業(yè)績符合預(yù)期，業(yè)績符合預(yù)期。收入約167.6億人民幣，同比增27.5%;毛利率約70.9%，同比升5.7%。公司業(yè)績穩(wěn)定增長，研發(fā)加大投入穩(wěn)定推進(jìn)。給予其“買入”評級。

該行稱，公司核心品種恩必普是公司業(yè)績第一大驅(qū)動因素，目前基層滲透較低，預(yù)計(jì)未來渠道下沉、院外推廣、以及 OTC 渠道嘗試等方案將是該品種主要發(fā)展方向。第二大驅(qū)動因素為抗腫瘤藥，抗腫瘤領(lǐng)域前三季度同比增速約170.7%。另外，多美素及津優(yōu)力前三季度同比增速約118%及129.5%。?

該行又稱，公司普藥版塊隨著銷售改革和優(yōu)勢品種放量，整體增速穩(wěn)健。今年帶量采購擴(kuò)面全國談判中，公司新批品種氯吡格雷進(jìn)入目錄，預(yù)計(jì)明年放量，有望銷售額達(dá)到4-5億元，期待阿卡波糖的進(jìn)展。另外，阿比多爾明年銷售貢獻(xiàn)業(yè)績。而公司研發(fā)投入提升，在研管線不斷豐富，研發(fā)平臺價(jià)值凸顯。