輝瑞(PFE.US)、羅氏(RHHBY.US)、諾華(NVS.US)等13家跨國(guó)藥企第三季度財(cái)報(bào)大比拼！

本文源自“新康界”微信公眾號(hào)，作者：沐沐。

近日，醫(yī)藥企業(yè)第三季財(cái)報(bào)陸續(xù)出爐，全球制藥巨頭們也紛紛亮出自己的“成績(jī)單”。那么，在過(guò)去的大半年時(shí)間里，諸如輝瑞、羅氏、諾華這類(lèi)的大佬們表現(xiàn)如何呢?其中又有哪些產(chǎn)品表現(xiàn)不俗呢?

根據(jù)跨國(guó)藥企發(fā)布的第三季財(cái)報(bào)看，我們統(tǒng)計(jì)的這13家企業(yè)前三季度總營(yíng)收超過(guò)了3000億美元，除了個(gè)別企業(yè)業(yè)績(jī)呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)外，大部分企業(yè)銷(xiāo)售額是正向增長(zhǎng)的。另外，在研發(fā)投入上，統(tǒng)計(jì)到數(shù)據(jù)的11家企業(yè)今年前三季度的研發(fā)費(fèi)用均值為44.78億美元，若是按這些企業(yè)總營(yíng)收的均值算，則平均研發(fā)費(fèi)用率約為18%。

注：羅氏、強(qiáng)生、葛蘭素史克(Q3季)、拜耳統(tǒng)計(jì)的為制藥業(yè)務(wù)銷(xiāo)售額。數(shù)據(jù)來(lái)源于公司公告、iFinD。

在目前統(tǒng)計(jì)的這些藥企中，輝瑞、羅氏、諾華的總營(yíng)收列居前三，這與2018年的排名相比變動(dòng)不大，只不過(guò)諾華從第二名跌到了第三名。另外，比較了各公司的數(shù)據(jù)后，有如下發(fā)現(xiàn)：

1、輝瑞與安進(jìn)均呈現(xiàn)營(yíng)收負(fù)增長(zhǎng)，原因各異。輝瑞雖然勇奪桂冠，但是相比去年同期，營(yíng)收卻略有下降。此前，輝瑞的業(yè)務(wù)分為生物制藥、輝瑞普強(qiáng)(與邁蘭合并)和消費(fèi)品保健(并入了GSK)三部分，其中，輝瑞普強(qiáng)主要專(zhuān)注于專(zhuān)利到期品牌藥及仿制藥，而受到普瑞巴林丟失美國(guó)獨(dú)占專(zhuān)利期的影響，普強(qiáng)全球銷(xiāo)售額下降26%(21.9億美元)，這是輝瑞Q3季度業(yè)績(jī)下降的主要原因之一;另一個(gè)原因是Q3季完成了消費(fèi)品保健業(yè)務(wù)的剝離。而在明年完成普強(qiáng)板塊的交易后，輝瑞將會(huì)成為一個(gè)專(zhuān)注于創(chuàng)新的公司。這對(duì)于近2年創(chuàng)新藥研發(fā)速度大大減慢的輝瑞來(lái)說(shuō)，或許能重拾創(chuàng)新藥帶來(lái)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)驚喜。另外，生物制藥板塊在Q3季度交了個(gè)滿(mǎn)意的答卷，同比增長(zhǎng)9%，這對(duì)于輝瑞是一個(gè)好消息。

與輝瑞一樣營(yíng)收負(fù)增長(zhǎng)的還有安進(jìn)。其實(shí)，在安進(jìn)發(fā)布的2019年上半年報(bào)中，其就已經(jīng)呈現(xiàn)營(yíng)收負(fù)增長(zhǎng)狀態(tài)了，彼時(shí)其營(yíng)收增長(zhǎng)率為-1.6%，而大批王牌藥過(guò)期被認(rèn)為是主要原因。相比較而言，雖然第三季安進(jìn)的營(yíng)收同比下跌了，但是下跌的幅度略微減緩。另外，就在今天，安進(jìn)以175美元/股、總值27億美元收購(gòu)了百濟(jì)神州20.5%的股份，雙方達(dá)成20余款腫瘤藥物全球合作。這是安進(jìn)在中國(guó)市場(chǎng)的一個(gè)重要布局。值得一提的是，本次安進(jìn)與百濟(jì)神州的合作是全球生物制藥企業(yè)和中國(guó)生物制藥企業(yè)之間迄今為止金額最大、涉及產(chǎn)品與管線(xiàn)藥物最多的交易，也是全球生物制藥領(lǐng)域迄今為止金額最大的一次股權(quán)投資。

2、羅氏營(yíng)收保持兩位數(shù)增長(zhǎng)，排名緊隨輝瑞，業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出。據(jù)財(cái)報(bào)顯示，這主要源于多發(fā)性硬化癥新藥Ocrevus(ocrelizumab)、血友病新藥Hemlibra-舒友立樂(lè)(艾美賽珠單抗)、腫瘤免疫單抗Tecentriq(atezolizumab)、乳腺癌新藥Perjeta(帕妥珠單抗)這4款創(chuàng)新藥的強(qiáng)勢(shì)驅(qū)動(dòng)。值得一提的是，羅氏在中國(guó)的業(yè)績(jī)也表現(xiàn)不俗，而且羅氏在上海的創(chuàng)新中心已經(jīng)落成，其將聚焦免疫、炎癥及抗感染疾病領(lǐng)域創(chuàng)新藥，成為羅氏全球第三大戰(zhàn)略中心。

3、阿斯利康、葛蘭素史克(GSK)、新基醫(yī)藥營(yíng)收增長(zhǎng)率超過(guò)15%。其中，阿斯利康的增長(zhǎng)幅度最大，同比增長(zhǎng)17%，這已經(jīng)是其連續(xù)5個(gè)季度實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)了。在本季度，阿斯利康新藥銷(xiāo)售額同比增長(zhǎng)64%，占全球銷(xiāo)售額的22%。分地區(qū)看，前三季阿斯利康在中國(guó)、日本和美國(guó)市場(chǎng)的表現(xiàn)都不錯(cuò)，銷(xiāo)售額分別同比增長(zhǎng)37%、17%和27%，在中國(guó)市場(chǎng)的表現(xiàn)尤為強(qiáng)勁。分產(chǎn)品看，對(duì)業(yè)績(jī)提升貢獻(xiàn)較大的有腫瘤藥泰瑞沙、心腦血管藥倍林達(dá)、降糖藥達(dá)格列凈等藥物。

而葛蘭素史克業(yè)績(jī)雖不錯(cuò)，但其暢銷(xiāo)哮喘藥Advair銷(xiāo)售暴跌逾30%(邁蘭制藥研發(fā)出了Advair的首個(gè)仿制藥并獲批所致)，不過(guò)好在其新型艾滋病毒藥物和疫苗Shingrix的銷(xiāo)售都不錯(cuò)，在填補(bǔ)了Advair的銷(xiāo)量損失的同時(shí)，還讓公司的Q3整體業(yè)績(jī)?nèi)匀槐憩F(xiàn)強(qiáng)勁。

4、諾華、默沙東研發(fā)投入費(fèi)用超65億美元，Q3季營(yíng)收增長(zhǎng)也表現(xiàn)強(qiáng)勁。從藥企研發(fā)費(fèi)用變化，可以窺見(jiàn)當(dāng)下醫(yī)藥創(chuàng)新的趨勢(shì)。作為常年保持制藥企業(yè)前三的諾華，其每年研發(fā)支出穩(wěn)定在90億美元以上，是每年全球研發(fā)投入排名前十的公司。在其Q3季度的全球銷(xiāo)售額中，創(chuàng)新藥的銷(xiāo)售額占將近80%，增長(zhǎng)15%。諾華的首席執(zhí)行官納拉辛漢曾表示，目前諾華的創(chuàng)新藥業(yè)務(wù)每年市值約20億美元，公司的目標(biāo)是將“該業(yè)務(wù)在5年內(nèi)至少翻番”。

而說(shuō)到默沙東，就不得不提其明星PD-1藥物Keytruda(K藥)了，2019年前三季度K藥的銷(xiāo)售額為79.73億美元，根據(jù)其在今年三季的增長(zhǎng)(每一季分別增長(zhǎng)55%、58%、62%)表現(xiàn)來(lái)看，按照這速度增長(zhǎng)今年整體銷(xiāo)售額突破100億美元大關(guān)毫無(wú)懸念。

國(guó)際制藥巨頭的業(yè)績(jī)?cè)诟咚僭鲩L(zhǎng)，中國(guó)市場(chǎng)對(duì)其的增長(zhǎng)推動(dòng)作用也表現(xiàn)的越來(lái)越明顯，而為了更好的占領(lǐng)中國(guó)市場(chǎng)，同時(shí)有效應(yīng)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)需求，國(guó)際制藥巨頭們?cè)谌A戰(zhàn)略調(diào)整也更加頻繁。另外，受過(guò)專(zhuān)利期藥品影響，藥企們將有越來(lái)越多王牌藥銷(xiāo)量堪憂(yōu)，而且現(xiàn)在新藥研發(fā)愈發(fā)艱難，藥企們的壓力持續(xù)升級(jí)，要更好的邁過(guò)這道坎，除了加速在中國(guó)的布局，藥企還需要做好其他準(zhǔn)備。