中金：維持中國(guó)建材(03323)“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)8.90港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中金公司發(fā)布報(bào)告稱，中國(guó)建材(03323)公布前三季度業(yè)績(jī)：收入1831.4億元，同比增長(zhǎng)16.8%；歸母凈利潤(rùn) 104.3億元，同比增長(zhǎng)36.2%；其中2019年三季度歸母凈利潤(rùn)46.61億元，同比增長(zhǎng)21.2%，環(huán)比增長(zhǎng)47.4%，超出該行預(yù)期，主要是毛利率、減值情況好于預(yù)期，稅率略低于預(yù)期。

該行認(rèn)為，2019年四季度公司水泥主業(yè)盈利或有一定超預(yù)期空間。中期來看，未來兩年產(chǎn)能置換將導(dǎo)致全國(guó)熟料有效產(chǎn)能較2018年累計(jì)凈增4000萬噸(或3%)，我們認(rèn)為產(chǎn)能置換對(duì)2020年公司整體業(yè)績(jī)影響有限。

該行表示，維持其“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)8.90港元。