除了廣告業(yè)務，谷歌母公司Alphabet（GOOG.US）Q3財報會有其它驚喜嗎？

智通財經(jīng)APP獲悉，美國科技巨頭谷歌母公司Alphabet(GOOG.US,GOOGL.US)將于10月28日美股盤后公布2019財年第三季度(Q3)業(yè)績報告。

市場普遍預計該公司Q3營業(yè)收入將同比增長19%至40.2億美元，每股收益同比增長2.7%至12.71美元。

按業(yè)務劃分，Alphabet收入來源有兩類：谷歌業(yè)務(Google Properties)和其它業(yè)務(Other Bets)。

回顧第二季度(Q2)，Alphabet的營收總額為389.4億美元，同比增長19%。其中，谷歌業(yè)務營收為387.82億美元，同比增長19%，大幅好于分析師此前悲觀的預期，該業(yè)務下的核心廣告業(yè)務營收為326.01億美元，同比增長16%。其它業(yè)務(Other Bets)營收為1.62億美元，同比增長12%。

顯然，廣告業(yè)務目前仍是該公司最主要的收入來源，Q2占比達84%。因此，本季度投資者也將會繼續(xù)關(guān)注與廣告業(yè)務相關(guān)的關(guān)鍵指標是否能取得新的增長，尤其是付費點擊量(Paid Clicks)與單次點擊成本(Cost-per-click)的同比變動情況，二者的升降幅直接對收入產(chǎn)生影響。

從上一季度的表現(xiàn)來看，Q2付費點擊量同比增長28%，繼續(xù)維持上升趨勢。然而，單次點擊成本同比下降了11%，也就意味著收入的單價降低，一方面拖累了付費點擊數(shù)增長帶來的收入增長，但另一方面也會以低價吸引更多的廣告投放行為。

從成本端來看，另一個值得投資者關(guān)注的指標是流量獲取成本(TAC)。這一指標對像谷歌這樣的網(wǎng)絡廣告公司而言至關(guān)重要，因為TAC上升會導致公司的利潤率下滑，進而影響到公司整體的盈利能力。

二季度，雖然谷歌TAC同比有所增長，但占廣告收入的比重卻同比下降了1個百分點至22%。成本下降對谷歌來說是一件好事，意味著谷歌向其它公司支付的默認服務費用正在降低，如果本季度能繼續(xù)穩(wěn)定控費，那么公司的利潤或?qū)⑦M一步改善。

此外，除了核心的廣告業(yè)務，本季度谷歌的其它業(yè)務表現(xiàn)也值得期待，例如云計算、硬件、視頻流服務、無人駕駛汽車等。

有分析師表示，在與微軟(MSFT.US)的Azure以及亞馬遜(AMZN.US)網(wǎng)絡服務(AWS)競爭之際，谷歌在云業(yè)務上投入多少資金、成本是否還在增加、云業(yè)務能否繼續(xù)增長等問題依舊不容忽視。

值得注意的是，上周五(10月25日)亞馬遜在公布業(yè)績后股價出現(xiàn)下跌，有部分原因是該公司的云計算部門業(yè)績略低于預期。同時，本月初另一個云計算巨頭IBM(IBM.US)股價受到重創(chuàng)，主要是由于該公司云服務業(yè)績同比下跌5.6%。

因此，云業(yè)務表現(xiàn)不佳究竟是業(yè)內(nèi)普遍現(xiàn)象還是個例?就要看谷歌本季度的云計算業(yè)績表現(xiàn)如何，這對市場能更深入的了解云業(yè)務的具體情況有著很大的指導意義。