花旗：預(yù)計Azure 2020年增速放緩 予微軟（MSFT.US）“中性”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，花旗近期發(fā)布研報表示，給予微軟(MSFT.US)“中性”評級，并將目標(biāo)價定為152美元，截止至23日美股收盤，微軟每股報價137.24美元。

報告顯示，微軟本季度總收入為331億美元，高出華爾街和花旗預(yù)測的332億和326億美元。其中產(chǎn)力和業(yè)務(wù)流程(PBP)部門收入為11億美元，高于華爾街和花旗預(yù)期的107-109億美元。智能云(IC)和其他個人電腦產(chǎn)品(MPC)收入分別為108億和111億美元，均高于市場預(yù)期。Azure業(yè)務(wù)同比增長59%，低于花旗預(yù)期的66%。

在本期財報中，微軟展示出了極高的利潤轉(zhuǎn)化水平，非GAAP下微軟本季度毛利潤為227億美元，毛利潤率為69%。銷售成本和運營支出分別為104億和100億美元，低于市場先前的預(yù)估范圍?？偠灾?，微軟本季度的每股收益為1.38美元，高于市場預(yù)期的1.24-1.26美元。

花旗表示，投資者們的避險心態(tài)導(dǎo)致大量資金選擇了微軟的股票躲避風(fēng)險，花旗預(yù)估微軟2020財年全年的增長軌跡將隨著Azure增長速度的放緩而放緩。