大摩：予美團點評(03690)“增持”評級 升目標價至105港元

智通財經(jīng)APP獲悉，大摩發(fā)布報告稱，將美團點評(03690)第三季收入預測上調(diào)2%至259億元人民幣，意味將同比增36%及環(huán)比增14%，較市場預期高1%，主要反映外賣訂單的上行空間，另外也預計凈利潤率及外賣業(yè)務利潤率改善。該行估計第三季集團經(jīng)調(diào)整溢利將為1億元，優(yōu)于早前預期凈虧損13億元，主要受惠外賣服務及新業(yè)務成本協(xié)同，將其目標價由78港元升至105港元，評級“增持”。

在外賣業(yè)務方面，估計美團訂單將有強勁表現(xiàn)而利潤也有改善，預期第三季相關收入將達151億元，同比增長35%、環(huán)比增長17%，而日均訂單量增長則維持在34%的水平，高于早前預測，主要受惠一、二線城市市場份額提升。該行預期外賣業(yè)務經(jīng)調(diào)整經(jīng)營利潤第三季將達收支平衡，主要因為規(guī)模擴張、價格競爭減少等，雖然第四季受季節(jié)性成本架構(gòu)影響仍預計出現(xiàn)虧損，但全年計外賣業(yè)務經(jīng)調(diào)整利潤將達收支平衡。