小摩：予中石油(00857)“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)6.82港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根大通發(fā)布報(bào)告稱，昨日(16日)該行參與上海陸家嘴能源與金融論壇籌劃的國(guó)家油氣管道研討會(huì)。今天的媒體評(píng)論表示國(guó)家油氣管網(wǎng)公司或于明日(18日)掛牌，整體而言，該行預(yù)計(jì)其成立將有利終端客戶及改善內(nèi)地油氣流動(dòng)性，預(yù)計(jì)對(duì)中石油(00857)估值有利。該行予其“增持”投資評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)6.82港元。

該行表示，對(duì)如中石油的油企而言，國(guó)家油氣管網(wǎng)公司成立后，上中下游的綜合經(jīng)營(yíng)模式預(yù)計(jì)被打破，其對(duì)市場(chǎng)的影響力也縮減。而中石油發(fā)展策略及組織架構(gòu)或需要優(yōu)化及調(diào)整。資本預(yù)計(jì)更專注于上游開采及發(fā)展，以及致力進(jìn)軍下游市場(chǎng)。另油氣管網(wǎng)的收入及利潤(rùn)預(yù)計(jì)下降，市場(chǎng)在核心領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)勢(shì)將加劇。