美銀美林：上調(diào)海螺水泥(00914)評級至“買入” 升目標價至54港元

智通財經(jīng)APP獲悉，美銀美林發(fā)布報告稱，上調(diào)海螺水泥(00914)2019至2021年盈利預(yù)測3%至4%，且將其H股投資評級由“中性”升至“買入”，目標價由50港元升至54港元。

該行解釋，主要原因是安徽海螺于華東/華南地區(qū)的業(yè)務(wù)比重為47%及15%，正好是該行認為供求首選的地區(qū);目前股價相當于2020年預(yù)測市盈率約7倍及健康現(xiàn)金流，估值被低估;而且該公司是基礎(chǔ)設(shè)施潛在的受惠者。

該行估計，在華東地區(qū)業(yè)務(wù)帶動下，安徽海螺今年第三季銷量同比升11%至8540萬噸，高于市場預(yù)期及該上半年6.6%的同比升幅;至于第四季水泥需求將持續(xù)，但同比增長率可能降至零或低單位數(shù)，主因去年第四季度的基數(shù)不尋常地偏高。