瑞信：“三桶油”目標(biāo)價(jià)平均調(diào)降5% 相對(duì)看好中海油(00883)及中石化(00386)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)表報(bào)告，將中海油(00883)目標(biāo)價(jià)由17.2元降至15.5元，維持“跑贏大市”；將中石化(00386)目標(biāo)價(jià)由6元降至5.6元，維持“跑贏大市”；并將中石油目標(biāo)價(jià)由3.8元降至3.7元，維持“跑輸大市”；維持中海油服（02883）“跑贏大市”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)維持10.5元。

瑞信決定下調(diào)對(duì)布倫特期油的預(yù)測(cè)，將今年第四季布倫特油價(jià)預(yù)測(cè)，由每桶70美元降至65美元，對(duì)明年預(yù)測(cè)由65美元降至63美元，以反映對(duì)供過于求的市場(chǎng)憂慮，而該行的長遠(yuǎn)油價(jià)預(yù)測(cè)，由每桶70美元降至65美元。

該行稱，調(diào)低對(duì)中資三大石油股于2019至2021年每股盈利預(yù)測(cè)分別5%、4%及9%，目標(biāo)價(jià)也平均降5%，目前預(yù)測(cè)2019年的EV/EBITDA估值約4倍，是明顯較歷史平均數(shù)有折讓。

瑞信指，中資石油股將于10月底公布的第三季業(yè)績(jī)，預(yù)期盈利會(huì)錄按季及按年下跌，因油價(jià)于期內(nèi)跌10%，但下游盈利穩(wěn)定，是較好的信號(hào)，中海油服(02883)會(huì)是唯一一間第三季盈利仍錄按季上升的油企，而在“三桶油”中，該行喜愛中海油(00883)及中石化(00386)。