大和：降中行(03988)目標價至3.7港元，維持“跑贏大市”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)表報告稱，中國銀行(03988)今年上半年凈息差同比收窄5個基點至1.83%，低于該行預期，主要由于內(nèi)地存款的成本上升。而中行在上半年增加了內(nèi)地人民幣貸款業(yè)務的中長期貸款配置，以減輕有關影響。

進入下半年，大和預期中國進行LPR改革及存款競爭加劇，加上美聯(lián)儲潛在減息，中行對比同業(yè)有較大的海外業(yè)務，將對中行的凈息差造成負面影響。

大和下調(diào)對中行的股份目標價，由3.9港元降至3.7港元，維持“跑贏大市”評級。此外，大和又下調(diào)中行今明兩年每股盈利預測4%至6%，以反映凈息差預測下降、信貸成本增加，及優(yōu)先股股息預測。