花旗：下調(diào)港交所(00388)評(píng)級(jí)至“沽售” 降目標(biāo)價(jià)至210港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)布報(bào)告稱，港交所(00388)在9月11日宣布向倫敦交易所提出收購(gòu)，每股倫交所作價(jià)為現(xiàn)金20.45英鎊加2.495股港交所股份(按港交所收市價(jià)等同63.16英鎊合計(jì))，作價(jià)每股83.6英鎊，等同倫交所作價(jià)為296億英鎊，多于9月10日倫交所收市價(jià)溢價(jià)約22.9%，收購(gòu)價(jià)為2019年倫交所預(yù)期市盈率42倍，遠(yuǎn)高于歷史22倍市盈率。

該行表示，收購(gòu)確實(shí)能有助港交所成世界交易所領(lǐng)導(dǎo)地位，同時(shí)有助捕捉包括內(nèi)地及其他國(guó)家的資本市場(chǎng)機(jī)會(huì)，但交易作價(jià)過高，有機(jī)會(huì)增加港交所股價(jià)及估值壓力，并調(diào)低評(píng)級(jí)至“沽售”，以等待交易進(jìn)一步細(xì)節(jié)。

該行表示，調(diào)低港交所目標(biāo)價(jià)，由285港元降至26.3%至210港元，評(píng)級(jí)由“買入”降至“沽售”。