中金：上調(diào)中國生物制藥（01177）目標價至13港元 維持“跑贏行業(yè)”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，中金公司今日發(fā)布研報，中國生物制藥（01177）公布 1H19 業(yè)績：收入 125 億元，同比增長28.8%；扣除收購泰德24%股權(quán)以及權(quán)益投資和金融資產(chǎn)未實現(xiàn)公允價值變動的影響，核心凈利潤同比增長20.5%至16.7億元。第二季度的收入和核心凈利潤分別同比增長25%和18%，符合我們的預(yù)期。該行維持“跑贏行業(yè)”評級，上調(diào)目標價26%至13港元。

由于公司新產(chǎn)品推出速度快于預(yù)期，中金上調(diào) 2019/2020 年 EPS 2%/6%至 0.27/0.32 元人民幣，當前股價對應(yīng) 2019/20 年 PE 分別為 38x/33x。