新股消息 | 陽澄智能遞表港交所創(chuàng)業(yè)板 為新三板退市公司江蘇捷帝母公司

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，據(jù)港交所8月30日披露，陽澄智能機(jī)械零部件制造有限公司向港交所創(chuàng)業(yè)板遞表，凱基金融亞洲有限公司為其獨(dú)家保薦人。陽澄智能為新三板退市公司江蘇捷帝機(jī)器人有限公司的母公司。

招股書顯示，陽澄智能機(jī)械零部件制造有限公司是一家中國工業(yè)自動(dòng)化機(jī)械設(shè)備鑄件制造公司，產(chǎn)品為根據(jù)客戶具體規(guī)格制造的定制化金屬鑄件。產(chǎn)品主要安裝于工業(yè)機(jī)器人及相關(guān)產(chǎn)品以及數(shù)控機(jī)床及計(jì)算機(jī)縫紉機(jī)等其他工業(yè)自動(dòng)化機(jī)械設(shè)備。

中國已成為世界主要工業(yè)制造基地之一。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，于二零一八年，全球及中國工業(yè)增加值分別約為23.6萬億美元（相等于約人民幣156.0萬億元）及約人民幣30.5萬億元。中國工業(yè)增加值占全球工業(yè)增加值總額的約19.6%。隨著中國經(jīng)濟(jì)的不斷增長，中國工業(yè)增加值自二零一四年至二零一八年同比增長約6.3%，對(duì)工業(yè)自動(dòng)化機(jī)械設(shè)備行業(yè)的發(fā)展有利，繼而對(duì)鑄件行業(yè)有利。

參照公司銷售終端市場，公司將產(chǎn)品分為四組，即(i)工業(yè)機(jī)器人及相關(guān)產(chǎn)品；(ii)計(jì)算機(jī)縫紉機(jī)；(iii)數(shù)控機(jī)床；及(iv)其他工業(yè)自動(dòng)化機(jī)械設(shè)備，包括電子、市政工程及建筑終端市場。

公司客戶通常為中國工業(yè)自動(dòng)化機(jī)械設(shè)備零部件制造商，公司產(chǎn)品屬于客戶產(chǎn)品的一部分。公司通過一套緊密集成的周期流程開展產(chǎn)品制造業(yè)務(wù)。公司所有原材料均購自中國。

下圖為公司業(yè)務(wù)模式：

公司主要向中國的當(dāng)?shù)亟饘俜咒N商及礦山所有人采購主料。于往績記錄期間，公司用于生產(chǎn)金屬鑄件產(chǎn)品的主料包括(a)黑色金屬，主要是生鐵及回收鐵；及(b)有色金屬，如鎳及鉬。公司也在中國向當(dāng)?shù)卦戏咒N商采購生產(chǎn)輔料，例如砂、黏土、碳添加劑、除渣劑、球化劑、變質(zhì)劑及膨潤土。

公司營運(yùn)并擁有相城生產(chǎn)廠房，總建筑面積約13417平方米。公司的生產(chǎn)設(shè)施包括一條自動(dòng)化砂模鑄造生產(chǎn)線，其包括一條臥式模具生產(chǎn)線、一條立式模具生產(chǎn)線、一條熱處理模型線及一條冷卻信道、多臺(tái)表面拋光設(shè)備及多臺(tái)建模及精密加工數(shù)控機(jī)床。于最后實(shí)際可行日期，相城生產(chǎn)廠房的最大產(chǎn)能為每年約11520噸。

招股書顯示，于往績記錄期間，公司收入來自于銷售工業(yè)自動(dòng)化機(jī)械設(shè)備鑄件。2016-2018年及2019年前四個(gè)月，公司收入分別約為7955萬元（人民幣，下同）、9388萬元、9323萬元及2672萬元；年/期內(nèi)溢利及全面收入總額分別約為845萬元、1636萬元，1346萬元及382萬元。于往績記錄期間，公司收入均源自于中國進(jìn)行的業(yè)務(wù)。

以下為按終端市場劃分的收入：

與公司業(yè)務(wù)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)包括：公司大部分收益來自有限數(shù)目的客戶，尤其是公司最大客戶，因此面臨客戶集中的風(fēng)險(xiǎn)，且倘來自主要客戶的訂單大幅變動(dòng)，公司收益或會(huì)大幅波動(dòng)；公司面臨供應(yīng)商集中風(fēng)險(xiǎn)及公司并無與所有供應(yīng)商訂立框架或長期供應(yīng)協(xié)議等。

值得注意的是，公司于往績記錄期間曾錄得流動(dòng)負(fù)債凈值。于2016年及2017年12月31日，分別錄得流動(dòng)負(fù)債凈值約1070萬元及1620萬元。于2018年12月31日以及于2018年及2019年4月30日，分別錄得流動(dòng)資產(chǎn)凈值約1290萬元、320萬元及人520萬元。流動(dòng)負(fù)債凈值狀況使公司面臨流動(dòng)資金風(fēng)險(xiǎn)。