高盛：降龍工(03339)目標(biāo)價(jià)至2港元 維持“中性”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)表報(bào)告稱，中國(guó)龍工(03339)上半年盈利同比增長(zhǎng)26%至8.89億元人民幣，表現(xiàn)好過(guò)預(yù)期，但如果撇除金融工具公平值變動(dòng)，期內(nèi)核心盈利僅同比增長(zhǎng)4%。該行將公司2019至2020年盈測(cè)下調(diào)1至6%，將目標(biāo)價(jià)由2.3港元降至2港元，相當(dāng)于明年預(yù)測(cè)市盈率6.7倍，維持“中性”評(píng)級(jí)。

該行指出，龍工市場(chǎng)份額同比下降20個(gè)基點(diǎn)，相關(guān)分部毛利率也同比大幅收窄7.6個(gè)百分點(diǎn)，該行認(rèn)為公司在挖掘機(jī)業(yè)務(wù)上，無(wú)論是定價(jià)還是信貸都采取了謹(jǐn)慎的態(tài)度。公司在中小型挖掘機(jī)市場(chǎng)上接觸面較大，市場(chǎng)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)也相當(dāng)大，并且在輪式裝載機(jī)市場(chǎng)上的份額下降，都會(huì)影響公司的增長(zhǎng)前景。