思科（CSCO.US）財報前瞻：Q4業(yè)績或延續(xù)增勢，長期利潤率料顯著改善

智通財經(jīng)APP獲悉，思科(CSCO.US)將于8月14日(周三)美股盤后公布2019財年第四季度以及全年業(yè)績報告。

作為全球領先的網(wǎng)絡解決方案供應商，思科一直都是資本市場的寵兒，年初至今，該公司的股價已經(jīng)累計上漲逾21%。

回顧第三季度，思科的營業(yè)收入同比增長4%至130億美元，超出華爾街分析師預期;公認會計準則(GAAP)下，凈利潤同比增長13%至30億美元，每股收益(EPS)為0.69美元;Non-GAAP EPS為0.78美元，符合分析師預期。

分業(yè)務來看，第三季度公司的基礎設施平臺同比增長5%至75.5億美元，占產(chǎn)品總收入的78%，該業(yè)務依然是業(yè)績增長的主要驅(qū)動力;應用程序增長9%至14.3億美元;安全產(chǎn)品飆升21%至7億美元。

邁入2019年，“業(yè)務轉(zhuǎn)型”是思科繞不開的話題。盡管公司一度面臨營收及凈利潤增速放緩的局面，但營收的持續(xù)增長也表明公司的轉(zhuǎn)型方向是正確的。就算如此，轉(zhuǎn)型的成效仍有待證明，公司所需要的則是時間。

不過，思科才剛剛結(jié)束了一個亮眼的季度，第四季度的表現(xiàn)才是當前關注重點，此時一份強勁的業(yè)績報告無疑會提振市場對公司的信心。

對于第四季度表現(xiàn)，公司此前預計營收增速區(qū)間在4.5%至6.5%，高于分析師預期的4%;Non-GAAP EPS區(qū)間在0.8美元至0.82美元之間，分析師普遍預計為0.82美元，表明市場對公司Q4的表現(xiàn)較為樂觀。

看漲觀點也說明，市場普遍認為在當前貿(mào)易的不確定性以及全球經(jīng)濟波動下，公司受到的影響將微乎其微。

同時，作為核心業(yè)務部門的基礎設施平臺將繼續(xù)成為主要的增長動力;而日益增長的安全服務業(yè)務，也是公司目前的重點發(fā)展領域，應該會在即將公布的第四季度以及以后的時間里，為營收的增長上做出貢獻。

此外，隨著市場對公司的產(chǎn)品的服務需求日益增加，從長期來看，公司的利潤率也會有一個顯著的提升空間。

據(jù)了解，在過去三個月內(nèi)，大部分分析師均給予思科“買入”評級，少數(shù)分析師建議“持有”。市場普遍預期價格目標在60美元左右。