里昂：升港鐵(00066)評級至“跑輸大市” 上調(diào)目標(biāo)價至50港元

智通財經(jīng)APP獲悉，里昂發(fā)表報告稱，港鐵(00066)上半年業(yè)績符合預(yù)期，基本盈利年增長26%至59億港元，相當(dāng)于全年預(yù)測51%，增長主因是瑞典城市鐵路(commuter rail)表現(xiàn)復(fù)蘇、續(xù)租租金正面，及地產(chǎn)發(fā)展業(yè)務(wù)利潤上升。該行對港鐵盈測變化不大，下調(diào)2019年基本盈利預(yù)測1%，2020及21年則各上調(diào)1%，目標(biāo)價由49港元上調(diào)至50港元，評級由“沽售”升至“跑輸大市”。

該行指出，管理層認為旗下商場鄰近車站及住宅區(qū)，店舖多元化，表現(xiàn)具韌性。然而，香港前景不確定性將影響集團收入及帶動成本上升。管理層提到，期望派息政策可穩(wěn)步上升，但現(xiàn)金流因沙中線項目作出的撥備有所受壓。