高盛：予信義光能(00968)目標(biāo)價(jià)5.1港元 維持“買入”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)表研究報(bào)告稱，信義光能(00968)上半年的業(yè)績(jī)毛利率略微低于預(yù)期，上半年純利9.53億港元，年同比減少21.5%，該行予信義光能目標(biāo)價(jià)5.1港元，維持“買入”投資評(píng)級(jí)。

該行指出，由于平均售價(jià)下降和生產(chǎn)成本上升，拖累公司上半年太陽(yáng)能玻璃毛利率，預(yù)計(jì)下半年將改善。上半年太陽(yáng)能玻璃銷售收入28.25億港元，年同比下降5.9%。上半年毛利率為27.3%，年同比下降6.1個(gè)百分點(diǎn)，但按半年增長(zhǎng)10.3個(gè)百分點(diǎn)。然而，隨著平均售價(jià)回升至2019年3月531政策之前的水平，預(yù)計(jì)平均售價(jià)一直保持穩(wěn)定。由于基數(shù)較低，預(yù)計(jì)毛利率下半年也將改善。

該行表示，信義能源(03868)分拆后，太陽(yáng)能發(fā)電業(yè)務(wù)保持穩(wěn)定，負(fù)債比率亦大幅改善。信義光能的領(lǐng)先市場(chǎng)份額，期望該集團(tuán)能在日益普及的雙玻璃解決方案中取得更多市場(chǎng)份額。