中金：下調(diào)IGG（00799）評(píng)級(jí)至“中性” 降目標(biāo)價(jià)至7港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中金公司發(fā)表報(bào)告指出，IGG（00799）未來增長(zhǎng)前景的可預(yù)見性降低，將其評(píng)級(jí)由“強(qiáng)于大盤”下調(diào)至“中性”，并將其目標(biāo)價(jià)降低22％至7港元，預(yù)計(jì)其下半年調(diào)整后凈利潤(rùn)降幅擴(kuò)大，且下滑趨勢(shì)可能延續(xù)到明年。

該行指出，IGG的新游戲仍處于早期階段，研發(fā)費(fèi)用上升將拖累毛利率，而上半年為公司貢獻(xiàn)了90％以上收入的老游戲則已進(jìn)入下行趨勢(shì)。IGG上半年調(diào)整后凈利潤(rùn)按年下降28％，下半年預(yù)計(jì)降幅約41％。如果公司產(chǎn)品線沒有驚喜出現(xiàn)，下降趨勢(shì)將延續(xù)至明年。該行維持IGG今年盈利預(yù)測(cè)不變，但將明年收入預(yù)測(cè)下調(diào)5.6％、將調(diào)整后凈利潤(rùn)的預(yù)測(cè)下調(diào)4％。