高盛：降恒生(00011)目標(biāo)價(jià)至200港元 維持“中性”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)表報(bào)告指出，恒生銀行(00011)正進(jìn)入艱難時(shí)期，削其目標(biāo)價(jià)4.3%，由原來(lái)209港元下降至200港元，維持“中性”評(píng)級(jí)。

該行表示，恒生上半年表現(xiàn)稍優(yōu)于該行預(yù)測(cè)，但關(guān)鍵指標(biāo)如凈息差、服務(wù)費(fèi)收入、營(yíng)運(yùn)開支都不符合預(yù)期。由于預(yù)計(jì)凈息差及非利息收入將會(huì)下降，降今明三年的收入預(yù)測(cè)?？紤]了債務(wù)的利息成本后，將凈息差預(yù)測(cè)下調(diào)5個(gè)-7個(gè)基點(diǎn)，資產(chǎn)負(fù)債表增長(zhǎng)假設(shè)基本保持不變下，降凈利息收入預(yù)測(cè)2%。該行預(yù)計(jì)非利息收入由資本市場(chǎng)相關(guān)的收入帶動(dòng)，交易收入弱于預(yù)期，因此將非利息收入預(yù)測(cè)削7-16%。