花旗：周黑鴨(01458)盈利遜預(yù)期 維持“沽售”評級 目標(biāo)價3.5港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)表報(bào)告表示，周黑鴨(01458)發(fā)盈警稱，預(yù)計(jì)上半年盈利年同比下降35%，盈利指引遠(yuǎn)低于預(yù)期，如果下半年情況未有改善，該行及市場對其盈利預(yù)測存在下行風(fēng)險(xiǎn)。公司的新措施未能使上半年盈利改善，甚至讓情況惡化，該行維持對其“沽售”評級，目標(biāo)價3.5港元。

該行指出，早前報(bào)告已經(jīng)說明該股欠缺盈利能力，以及正在失去市占率，這是近期最大的擔(dān)憂。雖然開放特許經(jīng)營模式、產(chǎn)能擴(kuò)張、產(chǎn)品創(chuàng)新及店面升級均朝正確方向發(fā)展，但正如該公司管理層所述，需要時間才能見效。另外，投資新廠房及品牌也令毛利率持續(xù)受壓。