錦州銀行（00416）換門庭：工行、信達、長城爭相“護法”

在經(jīng)歷兩次年報延期刊發(fā)、核數(shù)師出走等一系列風波后，錦州銀行（00416）終于迎來了重振旗鼓的重要機會。

7月28日，錦州銀行(00416)在港交所發(fā)布公告稱，在地方政府和金融監(jiān)管部門的支持及指導下，已向工銀金融資產(chǎn)投資有限公司(以下簡稱“工銀投資”)、信達投資有限公司(以下簡稱“信達投資”)及中國長城資產(chǎn)管理股份有限公司(以下簡稱“中國長城資產(chǎn)”)轉讓其持有的部分該行內資股。

據(jù)智通財經(jīng)APP了解，錦州銀行向工銀投資及信達投資轉讓的內資股分別占該行已發(fā)行總普通股股份的10.82%和6.49%。中國長城資產(chǎn)的暫未披露。

值得注意的是，錦州銀行前身是由錦州市十余家城市信用社和錦州市城市信用合作社整體改制而成。民營法人持股比例較高且較為分散。內資股前十大股東全是民營公司，且股權占比均未超過5%。因此，引入戰(zhàn)略投資后，工商銀行和中國信達旗下子公司都一躍成為錦州銀行的第一、第二大股東。

不過，工銀投資與信達投資均表示，此次投資是服務國家金融供給側改革、提升服務實體經(jīng)濟能力而作出的投資事項。如今在地方政府、金融管理部門的支持下，錦州銀行表示“銀行同業(yè)業(yè)務逐步恢復正常，其他各項業(yè)務經(jīng)營平穩(wěn)?！?/p>

引入三家戰(zhàn)投，價格符合市況

7月28日，工商銀行和中國信達也同步公告。

工商銀行發(fā)布公告稱，經(jīng)董事會審議并一致同意批準，擬通過全資子公司工銀投資出資不超過30億元受讓錦州銀行的內資股股份，占錦州銀行普通股股份總數(shù)的10.82%。

雖然，工商銀行并沒公布每股收購的價格，但若按照錦州銀行總股本77.82億股計算，工銀投資收購錦州銀行股份的價格則約為每股3.6元左右。錦州銀行每股凈資產(chǎn)為7.19元，而港股市場上可比銀行股的市凈率(P/B)約0.5倍。因此，工銀投資的收購價格，也符合市場情況。

工商銀行在公告中還指出，此次投資是服務國家金融供給側改革、提升服務實體經(jīng)濟能力而作出的投資事項。此投資事項作為財務性投資，由子公司工銀投資出資入股，不納入工行并表范圍。

在工商銀行發(fā)布公告不久后，中國信達也在港交所發(fā)布公告稱，其全資附屬公司信達投資擬受讓錦州銀行的內資股股份，占錦州銀行普通股股份總數(shù)的比例為6.49%。

與工商銀行一樣，中國信達此次投資也作為財務性投資。中國信達也在公告中稱，此次投資是服務實體經(jīng)濟，支持國家金融供給側結構性改革而作出的投資事項。

不過，即便是財務性投資，面對股權比較分散的錦州銀行，工商銀行和中國信達旗下子公司都將一躍成為錦州銀行的第一、第二大股東。據(jù)智通財經(jīng)APP了解，錦州銀行前身是由錦州市十余家城市信用社和錦州市城市信用合作社整體改制而成。民營法人持股比例較高且較為分散。內資股前十大股東全是民營公司，且股權占比均未超過5%。

至于中國長城資產(chǎn)，其受讓的股份數(shù)量和占比暫未披露。不過，中國長城資產(chǎn)有關人士也公開表示，公司近日已與錦州銀行部分股東簽署股份轉讓協(xié)議。

對于新的戰(zhàn)略投資者的引入，錦州銀行表示，相信工銀投資、信達投資及中國長城資產(chǎn)的投資將進一步提高該行的公司治理水平及管理和對抗風險能力，并將推動該行未來的發(fā)展。顯然，這是錦州銀行化解風險、重振旗鼓的重要機會。

不過，工商銀行方面表示，相關股份轉讓尚待滿足協(xié)議約定的有關條件方可交割，尚需履行監(jiān)管部門相關程序。信達投資以及中國長城資產(chǎn)也同樣提到，本次投資尚需滿足協(xié)議約定的相關條件(包括取得相關監(jiān)管批準)方可交割。

同業(yè)業(yè)務恢復，年報8月刊發(fā)

但事已至此，已是板上釘釘。只是，錦州銀行仍處停牌狀態(tài)。據(jù)智通財經(jīng)APP了解，錦州銀行自今年4月1日以來，因年報“難產(chǎn)”和審計機構辭任，一直在處于停牌。

3月29日，錦州銀行公告表示，由于需要額外時間提供核數(shù)師所需資料，該集團2018年度的年度業(yè)績將會遲延刊發(fā)，預期可能會延遲寄發(fā)2018年年報。并由于上述延遲，董事會會議將推遲。錦州銀H股和境外優(yōu)先股于2019年4月1日起停牌，以待發(fā)布2018年年度業(yè)績。停牌前，錦州銀行H股股價為7港元/股。

5月14日晚間，錦州銀行再次發(fā)公告推遲年報發(fā)布時間，并表示，根據(jù)目前可得資料，難以合理準確地給出審核工作的預計完成日期及董事會會議、刊發(fā)2018年年度業(yè)績及寄發(fā)2018年年報的估計日期，仍在與核數(shù)師討論解決方案，以在可行范圍內盡快完成2018年度的審計。

然而關鍵時候，安永華明會計師事務所卻選擇與錦州銀行分道揚鑣。5月31日，安永在辭任函中表示，注意到有跡象顯示，錦州銀行向其機構客戶發(fā)放的某些貸款實際用途與其信貸文件中所述的用途不一致。

錦州銀行也聲明，安永華明會計師事務曾要求提供“客戶還款能力、特別是可強制執(zhí)行的抵押品”的證據(jù)——這表示該審計師事務所對錦州銀行的信貸質量表示擔心。當錦州銀行無法提供證據(jù)并在如何解決這一問題上意見不一致時，安永華明會計師事務選擇辭職。

對錦州銀行年報的失約，北京科技大學經(jīng)濟管理學院金融工程系教授劉澄認為，這或許與該行經(jīng)營狀況存在較大不確定因素有關。

事實上，錦州銀行對陷入困境的企業(yè)的敝口，是多年來一直為人所知的。業(yè)內人士透露，錦州銀行曾向一度風生水起的中國太陽能集團(Hanergy)提供4.4億美元貸款，而2015年漢能股價暴跌。而在此之前，市場已對中國太陽能集團的商業(yè)模式起疑。

不過，維護金融風險一直是國家強調的重點。6月中旬，監(jiān)管部門也選擇對錦州銀行“出手相助”。錦州銀行在6月10日發(fā)布的2019年141期同業(yè)存單發(fā)行公告中稱，本期存單由民營企業(yè)債券融資支持工具(簡稱“支持工具”)提供信用增進。

據(jù)智通財經(jīng)APP了解，支持工具是由人民銀行再貸款提供資金，由專業(yè)機構進行市場化運作，通過出售信用風險緩釋工具等多種增信方式為民營企業(yè)等提供債券融資支持的工具。錦州銀行發(fā)行的同業(yè)存單為首個獲得央行信用增進的案例。

如今，錦州銀行戰(zhàn)略引入的工商銀行，而工商銀行是中國資本實力最強的銀行之一，將明顯增強錦州銀行的股東實力，提升錦州銀行在貨幣市場的資質及市場認可度，緩解流動性壓力。天風證券銀行業(yè)首席分析師廖志明預計，錦州銀行的同業(yè)存單發(fā)行及同業(yè)負債吸收難度將由此下降，短期流動性壓力將明顯好轉。

錦州銀行董事會秘書孫晶也對外表示，錦州銀行目前各項業(yè)務均正常辦理。前期因安永辭任導致年報延期披露等內外部原因，同業(yè)業(yè)務受到一定影響，對流動性管理形成壓力。不過，在地方政府、金融管理部門的支持下，經(jīng)過自身的努力，錦州銀行同業(yè)業(yè)務逐步恢復正常，其他各項業(yè)務經(jīng)營平穩(wěn)。

另外，據(jù)智通財經(jīng)APP了解， 錦州銀行董事會已決定委任國富浩華(香港)會計師事務所為其新任核數(shù)師，以填補空缺，預計將于2019年8月底前刊發(fā)2018年年度業(yè)績。